人物介绍：紫马财行创始人CEO唐学庆，中国创投委常务理事，北京大学EMBA，精通全资产管理运营及企业战略规划，对中国母基金(FOFs)的发展有着丰富的实践经验和卓越的贡献，先后获得“推动中国创投行业新发展十大杰出人物”、“中国品牌建设十大杰出企业家”等称号。“6.30”备案大限之前，近百家网贷平台集中出现清盘、跑路或逾期危机。进入7月，网贷平台退出潮还在持续，危机时刻，监管在互联网金融风险专项整治动员会上对行业所关心的重点话题做了回应，表示将用1到2年的时间完成互联网金融风险专项整治，这给了平台充足的自我规范时间和良性退出空间，让各方看到了行业软着陆的曙光，引起强烈反响。

在行业震荡的特殊时期，我们专访了紫马财行创始人CEO唐学庆，就网贷行业发展趋势、现阶段行业特征、紫马财行品牌优势和发展规划、如何化解同质化竞争等问题进行了深度交流。紫马财行CEO唐学庆表示，网贷行业发展至今跌宕起伏，各方参与者历经资本之争、金融科技热、合规备案潮，紫马财行也在过去的几年间不断升级壮大，占得一席之地。

谁能把握趋势，谁就能赢得发展先机

世界首富比尔·盖茨曾经说：“人们认为我的成功在于掌握了信息，其实我只是顺应了趋势而已”。十多年前，身在校园的唐学庆一早坚定了自己在金融领域的行业追求，他认为 “趋势很重要，找对趋势和方向，任何事都会事半功倍。就像我们所从事的互联网金融行业，这个行业的大趋势是无法改变的，顺应趋势发展，成功的概率就大。”

“这个观点也源自于我的入门老师，”唐学庆介绍说，他尤其感谢自己的前辈、恩师：“2006年入职中信证券后，我遇到了严格且专业的入门老师，他的指导让我在证券业迅速成熟起来，也在实践中也证明了自己当初的选择。”

唐学庆对国内金融行业发展趋势和机遇的预判，使他的选择经历了证券、投行、母基金（FOFs）到互联网金融，而唐学庆本人完成了投资人到企业家的身份转变。可以说，证券、投行的多年积累为他创立紫马财行奠定了扎实的基础。

紫马财行：将合规进行到底

回望互联网金融的发展历程，可谓是“风雨兼程”。 在行业迅速发展的过程中，金融的普惠性随着覆盖范围的扩大而增长，2015年以来，网贷行业监管指导意见持续强势出台，合规成为网贷平台发展主旋律。一直以来，紫马财行严格按照监管文件要求，遵守法律和行业规范，合规建设走在行业前列。

“虽然网贷备案延期了，但是我们丝毫没有懈怠，坚决不触碰监管13条红线，不开展校园贷、现金贷等违规业务，按照要求，在2017年8月上线了银行存管，并对存管系统不断升级，借助大数据征信机构和传统征信机构，提升我们紫马风控的整体水平，严格根据《信批指引》进行信息披露，遵守催收规范，不侵害债务人及相关当事人合法权益。同时，我们积极普及网贷知识，开展投资人风险教育，至今没有让一位平台用户遭受损失。”唐学庆如是说。

确如唐总所说，目前监管提及的合规资质紫马财行均已具备：ICP经营许可证；2017年8月，紫马财行上线徽商银行资金存管系统；获得等保三级备案并通过认证测评；官网平台信息披露全面，宣传用语规范；盈科律师事务所为紫马财行提供全程法律服务；与易保全合作完成电子签章和数据存证；一直以来坚持小额分散的原则，没有增加不合规超额业务；控制业务增长规模，保持稳定的步伐，等待备案时机的到来。

齐心协力重建行业信心

分析6月份暴雷潮不难发现，这些问题平台或都存在缺少资质、违规高返、伪造股东背景等不合规问题，以活期、灵活退出、超短期等为宣传点吸引投资人，而投资人的集中赎回极易造成兑付困难。唐学庆认为，此次事件的影响更多体现在投资人情绪上。问题平台的暴露，本是行业优胜劣汰的必然结果，平台退出只要控制在合理范围内，并不会在规模上对行业产生大的影响。投资人需理性面对，不必过度惊慌，对行业有信心，对合规发展、规范运作的平台有信心。

受此事影响，网贷平台纷纷为行业正能量发声，安抚受负面舆论影响而产生“恐慌”情绪的投资者，唐学庆认为，只有网贷各方步调一致不偏颇，把投资者利益放在首位，才能尽量缩短阵痛期，实现行业平稳过渡。

负面并未对紫马财行产生实质性影响。唐学庆解释说：“此前，确实有用户通过客服联系我们，了解后才发现，用户的疑惑多是因为没有看到备案延期的官方声明，在向用户说明我们的备案进展后，用户对我们表达了信任和理解。”

同时，唐学庆建议出借人在选择平台时，要关注平台的安全性问题：一要看信誉安全，选择认真做事的团队，二要看经营安全，选择有能力做好管理和风控的团队，盲目相信排名的做法不可取。

互联网金融，归根到底是服务业

金融与科技，到底谁才是本质？金融与科技，未来谁才是主导？当问及紫马财行创始人CEO唐学庆对金融科技的看法时，他认为，互联网是一种渠道，金融是最终的落脚点，科技要为金融实现金融的普惠价值服务。

互联网金融发展到现在，已经不是一个新鲜的行业，以大数据、人工智能、区块链技术为代表的金融科技在互联网金融领域多有应用。在监管重压下，不少网贷平台纷纷转型，把自己定位为科技企业，在唐学庆看来，有为避免监管压力和获取更高估值的可能。

 “在我看来，互联网金融就是高端服务业，它服务于两端人群，一端是资金提供方，也就是理财人群，一端是资金需求方，它通过撮合两端的借贷信息，解决资金融通的问题，”唐学庆补充说“互联网金融的重点是金融。金融是服务业，互联网金融理应是服务业。” 基于此，紫马财行以风控和技术团队为重点。风控是核心，技术是重要支持力量。

如何理解网贷行业所谓同质化竞争

从多家网贷平台信息披露的数据来看，目前理财市场的潜在客群特征类似，业务模式趋同。紫马财行创始人CEO在谈及这一现象时，并不认同网贷行业同质化竞争激烈的说法，他解释说：“对理财人而言，同质化是说市面上的理财产品利益率趋同，理财收益率都在一个范围内。表面来看，收益率差距不大的平台没有什么不同，但实际上底层资产的差距使这些平台千差万别。”

唐学庆认为：“从金融的角度来看，每家网贷平台所专注的资产端、拥有的资源都是不同的，因此这些平台的生存空间和擅长的领域是有区别的。以紫马财行为例，我们擅长在供应链金融领域寻找优质资产，而有的平台在车贷领域、在房贷领域有优势。从行业来看，底层资产不同的平台，他们的产品类型、风控设计，包括企业文化、企业管理都是截然不同的。”

目前，紫马财行资产端集中在两类：

其一是消费金融。伴随着居民可支配收入持续增长，消费理念的转变，中国正迎来新一轮的消费升级浪潮 。同时伴随着金融科技的快速发展，消费群体可以更便捷高效地选择和使用消费金融服务，这也进一步带动了消费金融行业的爆发式增长。紫马财行目前致力于解决部分群体在职业技能培训、医疗美容等方面的资金需求。

其二是中小微企业融资。中小微企业在经济发展过程中发挥着非常重要的作用，截至2017年末，我国中小微企业(含个体工商户)占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。近年来，为支持小微企业发展，我国出台了多项政策措施，以解决小微企业融资难、融资贵问题。自2014年成立以来，紫马财行坚持稳健发展、合规经营，在服务实体经济发展、满足中小微企业融资需求方面发挥了积极的作用。

紫马财行所涉及的业务市场巨大、风险可控。在细分场景里，互联网金融的竞争与互联网大鱼吃小鱼的规则不同，资本市场足够大，且存在着巨大的空白点。对任何一家平台而言，拥有自身资源优势，都能到适合自己生存的环境。“在风险可控的范围内，认真把能做的事做好，我对紫马财行的期待就是‘小而美’”唐学庆说。

紫马财行的现在和未来

在谈到业内多家平台的全生命周期的理财管理业务布局和上市潮，紫马财行创始人CEO唐学表示，紫马财行发展到现在已有北京总公司，延安、青岛分职场，注册用户近百万。目前紫马财行已经布局消费信贷、汽车金融、供应链金融、保险等领域，今后将进一步细化不同应用场景下的金融需求，完善平台业务。“我们不求快，业务的拓展要一步一个脚印，稳扎稳打”，唐学庆如是说。

未来，紫马财行将继续发挥金融的普惠价值，聚焦金融、科技、数据三大战略投资方向，以“互联网科技、人工智能、大数据风控”等技术力量构建信用生态体系，竭诚为用户提供专业化、个性化、多元化的金融信息中介服务，提高金融服务效率，扩大金融服务人群，“让每一分钱发挥价值”。