作者：科二

审核：财哥

大厂们，又被拉去“喝茶”了。

3月23日，北京市市场监管局联合市商务局、市文化和旅游局，依法约谈淘宝闪购、美团、京东、携程等12家平台，痛批“内卷式”竞争。其中，淘宝闪购更是被提出来当成典型。

3月25日，国家市场监督管理总局还专门转发了经济日报一篇名为《外卖大战该结束了》的文章。

有一说一，价格战是国内互联网大战的基础打法，但现在被官方正式搬上台面，意思很明确：你们这些大平台，不能再这么玩了。

被约谈不冤

先看约谈名单，携程、去哪儿、高德、京东、淘宝闪购、美团、飞猪、同程、途家、小猪民宿、抖音、快手，几乎涵盖衣食住行乐所有领域。

上头的目的很明确，就是不让内卷了。按理说，为抢市场，各家有点商业手段很正常，但本次真的非常夸张。

就拿通报最严重的“架空商家”来说。不少平台未经商家同意，擅自为其报名促销活动，甚至直接改价。

其中，淘宝闪购被当成典型案例通报：强制上架促销活动，商家19.8元的“羊肉串加门钉肉饼”套餐，实际到手只有2.58元；另一家18元的饺子，实收只有1.25元。

要知道，在阿里的战略版图中，淘宝闪购肩上担着打赢即时零售之战、开辟业务“第二增长曲线”的重任，受重视程度可想而知。

以阿里在互联网厮杀多年的经验，不会不知道这种行为已经越界，但它为啥还要做呢？

答案其实很简单，它不得不干。

背后在下AI棋

3月19日，阿里发布2026财年第三季度财报。

好消息是，即时零售收入208.42亿元，同比增长56%，增速相当亮眼。

但代价也很明显，其总营收为2848亿元，同比仅增长1.67%，归母净利润163.22亿元，同比暴跌66.7%。

原因就是双线作战的巨额投入：一边是以淘宝闪购为核心的即时零售业务补贴，另一边是AI布局的持续研发投入。

不难看出，淘宝闪购在这种背景下坚持“内卷”，是因为阿里在下另一盘棋——发展即时零售，本质上是在为AI入口布局。

首先，AI正在彻底重构互联网的流量入口逻辑，传统电商的根基被动摇。如果阿里抓不住这个新一代的流量入口，未来不仅增长没指望，连核心的电商基本盘，都会被彻底瓦解。

其次，即时零售是AI零售入口唯一能落地闭环的核心场景。若空有AI大模型，则没有多大商业价值，只有能完成交易闭环、解决用户真实需求的场景，才是AI入口的核心竞争力。

因此，在阿里体系里，即时零售和AI之间不是两条平行线。

目前，千问App已与淘宝闪购打通，后者疯狂铺商家、扩品类、冲市场份额，本质上就是在给阿里AI入口搭建最核心的交易履约底盘。

就在约谈的前一周，阿里成立Alibaba Token Hub（ATH）事业群，由CEO吴泳铭亲自挂帅，剑指B端市场就是证明。

“烧钱”还要继续？

那么，被约谈后，阿里还要给即时零售继续烧钱吗？大概率会继续，但烧钱的方式可能要变了。

其实，财报发布后的电话会上，阿里就表示未来两年继续坚定投入即时零售，2028财年实现整体规模突破1万亿元，2029财年实现整体盈利。也就是说，阿里给自己留了3年的烧钱窗口期。

首先要明确的是，无论是即时零售还是AI入口，阿里都没有退路。

尤其是字节跳动、京东、美团等巨头正在步步紧逼。对于阿里来说，AI入口之战从来不是打不打的问题，而是它根本不能输。一旦在入口竞争中掉队，就等于输掉下下一个时代的入场券。

所以，就算亏损再大，利润压力再大，阿里也不会停下对即时零售和AI入口的投入。

但之前那种靠强制低价、绑架商家、恶性内卷的烧钱方式，已经彻底走不通了。这次约谈就是一个信号。

通报里明确要求：禁止强制或变相强制平台内经营者按照其定价规则，以低于成本的价格销售商品，扰乱市场竞争秩序。

这意味着，即便阿里想继续烧钱，也不能再拿商家的利润当燃料。这种烧钱，烧再多也换不来真正的壁垒，只会把自己困在恶性竞争的死胡同里。

从这一角度来看，被监管点名不算坏事，刚好给正在狂奔的阿里踩下刹车，让它有机会停下来思考。

烧钱不是原罪，乱烧钱、突破规则烧钱才是。这种玩法短期看是用户获益，但长此以往想，商家活不下去，服务缩水，平台自己也没赚到钱，整个行业就在“互相伤害”里打转。

可以确定的是，即时零售的烧钱大战还没到终点，接下来就要看阿里能否在合规的红线内，找到新的增长方式了。