大家好，今天咱们进入《缠师说币》第2期。昨天在第1期中，主要是从基本面（全球流动性泛滥、货币超发）和技术面（5浪上攻结构）相结合的角度，解释以比特币为代表的加密货币在2017年走出一轮轰轰烈烈大牛市的深层次原因，并为大家奉献出独家秘笈——2.618理论（不明白的朋友可以回看）。

很多小伙伴们在今天大跌之后，惊慌失色，纷纷向缠师追问下跌的原因。在缠师看来，技术面绝大多数时候会先于消息面。大家盲目从消息面寻找答案，可能也是仁者见仁，智者见智，对于未来如何把握未来走势，避免犯同样的错误意义不大。缠师今天从技术面，告诉大家下跌的真正原因，以及未来如何规避类似的系统性风险。

在《缠师说币》1期中，给大家分析过怎么判断2浪回调和4浪回调的强弱。最核心的位置：0.382黄金分割位。比如4浪调整，用的是3浪高点到低点的0.382黄金分割位。2浪调整，用1浪高点到低点的0.382黄金分割位。补充一嘴：黄金分割位都不会画小伙伴们，如果您真的想在币市里少吃点哑巴亏，就先去百度花半个小时上学一下呗。过于基础的内容，缠师就不细说了。

0.382黄金分割位守住了，就属于强多头格局，后面也很容易走出非常强势的上升浪。注意！守住的意思不是不跌破，很多人在这个问题上犯嘀咕。认为守住就应该不跌破才对，到了实战中，这种理想的情况基本不可能出现。在下一个上升浪展开之前，主力资金往往出于诱空洗盘的需要，先跌破这个位置，然后再收回。问题的核心在于：跌破之后，能不能快速收回。3-5个交易日内快速收回，技术上就属于强势，可以认定为主力资金在诱空。但是！如果3-5交易日没有收回，就要小心了。继续惯性向下的概率会大大增加，相应的，后期再走出上升浪的概率将大大降低。

回到盘面，比特币早在8月1日，首次跌破0.382黄金分割位之后，3-5个交易日没有收回，就意味着后期出现5浪上升的概率大大降低。技术过硬的同学，0.382看着守不住，应该早就高抛了。今天BTC短线又出现连续跳水，最低下探至6394.2美元，跌破了技术重合区间6805.9-7005.9美元（对应1浪高点和3浪高点到低点0.618黄金分割位，见图）。这个区间是多头最后的堡垒，一旦失守，意味着彻底破坏了6月24日以来可能出现的5浪上升结构，宣告进入二次探底模式。除非快速收复该区间，否则短线下行趋势难以逆转。所以，没有收复之前，还是以“防空”为主吧。0.382高抛的同学，也别着急去抄底，目前多看少动。

综上所述，从技术上讲，BTC今天之所以出现大幅调整，根本原因在于最要命的位置0.382黄金分割位失守之后，没有及时收复，而是继续向下，进而失守0.618黄金分割，短线造成恐慌盘集中抛售，进而造成下跌加速和踩踏效应。大家后期应当吸取教训，当市场经过前期大幅上涨之后，一旦陷入调整，就要开始高度关注0.382黄金分割位的得失。该位置跌破之后，3-5个交易日不能收复，就要时刻警惕调整级别进一步扩大，即使不空仓，至少也应该适当降低仓位，避免重仓被套以后，真到了底部又没有资金回补的尴尬局面。

有读者反馈称：2.618理论是不是只对长期趋势的分析判断有价值，在对短期波动的把握上，有没有可操作性？今天继续以比特币为例，中间可能也会用到股市或者期市中的一些实战案例，先说活2.618理论在短线波动中的应用，然后咱们接着昨天的话题，说说5浪上攻结构完成之后，A、B、C三浪调整结构怎么展开。

先说2.618理论在短线中的应用

案例（一）

距离我们最近的，也是大家最关注的，比特币近期走势，其实也可以用2.618理论完美解释。

下图是2018年6月24日至今（8月8日）比特币的价格走势：

从上图可以看出，比特币走了一个强势3浪反弹，在突破1浪低点到高点向上的2.618黄金分割位之后，大幅冲高回落。如果大家对这个技术掌握熟练的话，在比特币上涨至2.168黄金分割位附近，就应该高抛了，不是么？很多人觉得，对于炒币族而言，技术不重要，事实果真如此么？大家看了上图，会不会有一种幡然悔悟的感觉呢？

有人要跳出来说了，三浪反弹之后，不是有4浪回调，4浪回调之后，不是还有5浪上升么？怎么没有5浪上升啊！波浪理论不准，骗人的！事实上这些朋友存在的这些疑虑和困惑，缠师本人曾经也是有过的。经过十余年的艰辛思考和探索，加上成千上万次实战，终于发现一个不为人知的“秘密”，那就是艾略特在波浪理论中，很多问题没有说明白，只是给了一个思维框架。比如，怎么在第一时间可以判断出失败5浪？怎么通过测量调整的幅度，判断和对比多空力量？等等。更加悲催的是：在他说明白之前，就已经“驾鹤西去”了。斯人已去，来者可追。那么就让缠师给大家说个明白。

案例（二）

都说历史在重复，总觉得有些沧桑感。好像今天发生的，很久很久之前，也发生过。其实比特币市场里，历史的间隔，比其它任何一个市场的间隔都要短。比如今天的发生的，几个月之前就发生过，只是大家都没有知觉而已。币市一天，股市一年，这个有点夸张。但币市一天，股市一个月，是很符合事实的。下面缠师就用2.618理论，告诉大家，历史是怎么重复的。

下图以2018年4月1日至5月28日比特币的价格走势为例：

与案例（一）相似的地方，同样是2.618理论，精准测出了3浪上升的顶部区间。前面已经做了很多铺垫，这里就不做过多阐释了。

与案例（二）不同之处在于：这次比特币在走完4浪回调之后，也试图走出5浪上升结构，但是以突破3浪高点后的再次失守，宣告失败，进而形成后期的技术上的大双头（也称M头）。

案例（三）

运用2.618理论的过程中，必须注意两个问题：

1、 并不是所有上升浪的终点都会突破2.618黄金分割位，只有在出现超强势浪的情况下，才会触碰或者突破2.618黄金分割位。突破或者触碰2.000黄金分割，属于强势浪。突破或者触碰1.618黄金分割，属于弱势浪。

以上证指数2015年8月26日至2016年1月27日为例：

细心的小伙伴很容易发现，上证指数这一段走势和比特币今年4月到5月底的那段简直一模一样。同样的失败5浪，同样大双头（M头），同样的创新低后开启反弹。不同的是，上证指数3浪高点只是刚刚触碰2.000黄金分割位就见顶了，属于强势浪。而比特币触碰到了2.618黄金分割，属于超强势浪。在实战中，这两种情况出现的频率最高。

如果一个市场，上升浪连2.000黄金分割位都碰不到，这种市场，就实在没有操作的价值了。由此也可以看出，比特币的活跃度，远远高于股市。

2、 一旦触碰或者突破2.618黄金分割位，除非出现非常罕见的极端强多头情况（守住2.618不破），否则形成必然形成阶段性的顶部。

以橡胶期货2015年11月23日至2017年3月30日走势为例：

同样，3浪触碰2.618黄金分割位，随即出现大幅下跌，形成4浪调整。5浪上升，试图突破2.618黄金分割位，最终受阻回落，宣告失败，进行陷入漫长的下跌趋势中。

不知不觉中，居然已经写这么多，缠师身体被“严重掏空”，关于比特币A、Ｂ、C三浪调整结构，还是放在明天再说吧。大家先慢慢消化今天的内容，干货多多，明天不见不散！

《缠师说币》第1期回顾请看：https://www.ihuoqiu.com/Content/information?data=s9bub7LlV7lmewSwDwMQng__2C__2C