在金融营销监管持续收紧、个人信息保护力度不断升级的背景下，长视频平台的贷款导流（贷超）业务正走向截然不同的分岔路口。

优酷已悄然下线“我的”页面“金融福利”板块下的贷款超市、贷款引流业务，仅保留理财类广告推荐，选择“断尾求生”；而爱奇艺则反向扩容，将贷款超市细化为“小芽贷”“借钱优选”“借钱臻选”“车主贷”四大板块，合作机构覆盖银行、消费金融、小额贷款、融资担保等十余类主体。

逆势扩张的背后，是用户投诉高企、费率展示不实、信息授权越界、合作方资质存疑等多重合规风险的持续累积。其中作为“借钱优选”板块主推产品的“薇钱包”，近期因诱导收集信息、账户无法注销、强制捆绑担保费等问题密集登上投诉平台，将爱奇艺的贷超业务推至舆论聚光灯下。

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优酷主动收缩，爱奇艺逆势扩容

近年来，金融监管部门对网络贷款信息中介的规范持续升级：从2021年《征信业务管理办法》落地，到2024年《消费金融公司管理办法》修订，再到2025年国家金融监督管理总局《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（修订稿）》强化执行，监管逻辑已清晰指向“穿透式管理”，禁止流量平台以“信息中介”之名行“信用中介”之实，要求所有参与贷款营销的平台对合作机构资质、利率费率、催收行为履行实质审查义务。

在此背景下，头部长视频平台做出了完全相反的战略选择。优酷方面，其“我的”页面中原有的“金融福利”板块已悄然下架贷款超市、贷款引流相关业务，仅保留广告位推荐微众银行理财产品，主动剥离贷超业务以规避合规风险。

爱奇艺则选择了逆势加码的路径。目前其金融业务已形成四大产品矩阵：自营类的“小芽贷”、导流类的“借钱优选”、针对优质客群的“借钱臻选”以及垂直场景的“车主贷”，合作机构包括辽宁振兴银行、交通银行、新网银行、京益融、易鑫等十余家不同类型金融主体。为了拉动获客，平台还推出“借钱送会员”的联动营销，将借贷产品与视频会员权益绑定。

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“薇钱包”投诉集中爆发，诱导获客、注销无门、费率倒挂

爱奇艺贷超业务的合规风险，最先集中暴露在用户端。黑猫投诉、知乎等平台数据显示，近半年来针对“薇钱包”的投诉量持续攀升，核心痛点集中在三个方面。

一是场景诱导式获客，信息“有进无出”。不少用户反映，在淘宝闪购点外卖、浏览视频时，被营销活动诱导点击后，被动填写身份证、银行卡、人脸识别等敏感信息，甚至被引导下载“薇钱包”APP，但最终既未获得贷款审批结果，也无法联系客服。

7月就有用户投诉称，在外卖场景的营销活动诱导下完成信息填写并下载APP后，既无下款也无法注销账户，多次拨打客服电话无人接听。更有用户指出，APP首次打开时强制要求通讯录、定位、相机等多项权限，若点击“不同意”则直接闪退，无法进行后续操作，本质是捆绑授权强制收集信息。

二是账户注销机制缺失，形成“永久授权”闭环。多数投诉都指向同一个问题：APP内无主动注销功能，人工客服长期失联，用户提交的个人信息无法撤回。而根据产品页面的《个人信息授权书》，用户一次授权即同意向资金方、担保方、第三方数据公司、物流公司等数十类机构共享信息，授权期限直至“账户注销日”，在账户实际无法注销的前提下，相当于形成了无限期的信息授权。

三是费率“前低后高”，捆绑收费突破红线。爱奇艺页面标注薇钱包“最低年化利率5.5%起”，但进入APP后可见产品综合年化费率实际为10.8%~24%，且还款时还会额外收取担保费、服务费等多项费用。

有用户投诉称，借款时平台未单独签署担保合同、未显著提示收费标准，强制捆绑收取高额担保费，各项费用叠加后综合年化成本已突破24%的司法保护上限。此外，“扣款后仍显示逾期”“暴力催收”等贷后问题也时有发生。

公开信息显示，薇钱包由小薇科技小额再贷款（大连）股份有限公司、国润建融信息科技（上海）有限公司、中知恒创融资担保（贵州）有限公司联合运营。其中小薇科技为核心主体，旗下还拥有嘉悦花、畅通借、钉小借等多个贷超产品，形成了庞大的网贷产品矩阵。

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四重合规红线待解：流量平台不能只引流不担责

在业内人士看来，薇钱包暴露的问题并非孤立个案，而是爱奇艺整个贷超业务合规体系缺位的缩影。从信息授权、合作方资质到价格宣传、平台责任，四重合规风险正持续累积。

第一，个人信息授权严重违反“最小必要原则”。薇钱包的一揽子授权将银联、支付机构、物流公司等与借贷服务无关的主体均纳入信息共享范围，且授权期限与账户生命周期绑定，本质是典型的“捆绑授权”“永久授权”，直接违反《个人信息保护法》的相关规定，也不符合金融监管要求的“一事一议、逐项勾选、随时可撤回”授权标准。早在2019年，全国信息安全标准化技术委员会就已明确，金融借贷APP不应强制读取用户通讯录，仅可允许用户手动输入紧急联系人。

第二，合作方资质与展业合规性存疑。作为核心运营方的小薇科技是跨区域小额再贷款公司，其再贷款牌照是否允许通过互联网跨省展业，本身就处于监管模糊地带。而另一合作方国润建融已多次出现在投诉平台，被指“骗取信息”“客服失联”，风险记录突出。爱奇艺作为流量入口，未对合作方的客诉处理能力、数据安全管理能力进行实质性尽调，存在合作资质审查缺位。

第三，利率展示“注水”涉嫌价格欺诈。平台仅以“最低年化5.5%”作为引流噱头，未同步展示实际综合费率区间，也未披露担保费、服务费等隐性成本，违反央行《明码标价和禁止价格欺诈规定》以及《金融产品网络营销管理办法》中禁止使用诱导性宣传用语的要求。

第四，平台不能以“仅为引流”免责。“流量平台+助贷+资金方”的嵌套模式下，爱奇艺作为营销宣传主体，应当对营销内容真实性、合作方行为承担管理责任。已有司法判例明确，引流平台未履行实质审查义务，且其过错与消费者损失存在关联的，需根据过错程度承担相应乃至补充赔偿责任。

值得警惕的是，薇钱包的导流场景并不局限于爱奇艺，淘宝闪购等阿里系平台也将其嵌入外卖等高频消费场景。这种“高频场景+低门槛导流”的模式，将大量无借贷需求的非目标用户卷入信息陷阱，这类“场景绑架式金融营销”已引起监管部门的关注。

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变现焦虑下的跨界，流量不能只算经济账

爱奇艺逆势加码贷超业务的背后，是其自身的营收压力。最新财报显示，2026年二季度爱奇艺总营收62.9亿元，同比下降5%，归母净利润亏损2.875亿元。在会员增长见顶、广告业务波动的背景下，金融导流作为轻资产、高变现的赛道，成为平台补充营收的重要方向。

对小贷机构而言，长视频平台拥有海量用户流量，且用户粘性高、场景沉浸感强，是低成本获客的优质入口。双方需求匹配下，“借钱送会员”“视频页插播贷款广告”等玩法层出不穷。但金融产品不同于普通消费品，直接关联用户的征信记录、财产安全与隐私信息，具有高监管、高风险属性。

尤其是长视频属于休闲娱乐场景，用户的金融风险戒备心理普遍更低，在会员福利的包装下，很容易忽略借贷产品的真实利率、隐形收费与信息授权风险，冲动提交信息甚至申请借款，最终引发权益受损。

随着2026年《金融消费者权益保护管理办法》正式实施，线上贷款渠道必须提供便捷注销通道、客服响应时长不得超过2个工作日等要求已成为硬性标准，贷超行业的合规门槛持续抬升。

从行业趋势看，优酷的“断尾求生”代表了多数流量平台的保守选择。主动剥离高风险贷超业务，聚焦主业以规避监管风险。而爱奇艺的逆势扩张，若不能迅速完成整改：精简授权范围至最小必要、真实全面展示综合费率、建立合作方动态风控机制、打通用户投诉与账户注销通道，其借钱板块极有可能成为下一轮监管专项检查的重点对象。

可以预见，接下来贷超行业将迎来一轮“合规大清洗”：合规成本低、持牌合作方占比高、授权规则清晰、投诉处理完善的平台有望留存；而依赖“最低利率”噱头、捆绑授权、混杂非持牌机构、客服体系缺位的产品，将大概率被监管“精准拆弹”。对流量平台而言，金融变现从来不是“躺赚”的生意，只有平衡好商业收益与用户权益，守住合规底线，才能实现长期稳健的流量价值转化。