近期，有行业统计数据显示，当前助贷行业头部效应凸显，规模断层特征显著，市场格局已基本成型。

其中，蚂蚁系、腾讯系、字节系、京东金融系四大生态巨头稳居第一梯队，合计在贷余额规模远超4万亿；度小满、美团金融、陆金所、奇富科技等上市头部专业平台紧随其后

与此同时，也有部分助贷机构强势崛起，成为打破行业格局的“黑马”，北京微财科技有限公司（下称“微财科技”）便是其中之一，2025年其贷款余额达360亿元，位列国内助贷平台第19位，仅次于携程金融。

2025年4月助贷新规正式下发，明确划定“利率红线”，要求商业银行将所有增信服务费、会员费等各类费用全部计入借款人综合融资成本，并严格控制在年化24%以内，这也让

整个行业的风控重心，从规模扩张转向合规与生存的平衡博弈。

在此行业背景下，快速崛起的微财科技，既有亮眼的发展成绩，也潜藏着诸多合规隐忧，其旗下现金贷平台“好分期”的各类问题更是持续引发关注。

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助贷“黑马”崛起

近两年来，微财科技发展势头迅猛，盈利能力突出，已成为助贷行业中备受关注的“黑马平台”。

据智子财经不完全统计，其目前仅合作的持牌消金机构，已逾20家，北银消金、宁银消金、中银消金、兴业消金、盛银消金、阳光消金等均在其列。

值得注意的是，除核心助贷业务外，微财科技另一重关键身份，是现金贷平台“好分期”的运营主体。据其官网介绍，微财科技已服务超500家金融机构，覆盖2亿年轻用户群体。

官网信息显示，好分期定位为微财数科旗下，专为年轻消费者及小微企业主打造的信贷信息及技术服务平台。

该产品最高可提供20万元借款额度，签约至放款最快仅需5分钟，申请门槛较为宽松，20-65周岁非在校大学生凭有效身份信息即可提交申请。

从资金来源来看，好分期产品介绍界面明确标注，其贷款资金来自新网银行、黑卡小贷等正规金融机构，看似合规性有所保障。

但在费率披露方面，官网刻意隐去了最高费率，仅在网站最底部标注“综合年化费率（单利）7.2%起”，并提示基于个体资信情况差异，实际借款额度、利率由金融机构审批确定，信息披露的透明度不足。

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投诉集中爆发

随着用户规模的扩大，好分期的各类问题也逐渐浮出水面，其中“宣传利率与实际利率不符”“逾期成本高企”等问题最为突出，不少借款人因此陷入“越还越欠”的债务困境。

黑猫投诉平台上，目前好分期相关投诉已达3.8万条，近30天投诉量为664条，日均投诉量超过20条。投诉内容集中指向高利贷、暴力催收、滥用个人信息等违规行为。

具体来看，有用户近期投诉称，在好分期借款的实际利息高达36%，与合同约定不符，且APP内无法查看借款合同，如需查看，需向客服提供各类个人信息并反复沟通，客服却始终拖延不予配合。

除了利率争议，好分期收取额外担保费、变相推高用户融资成本的行为，也引发了大量投诉。1月22日，有用户投诉称，其在好分期借款3万元，平台强制收取高额担保费，要求退还该笔不合理费用。

值得注意的是，此前好分期的各类违规行为已引发监管关注，微财科技曾两度被罚：2021年12月，因好分期平台违规“蹭”奥运热度，违反《奥林匹克标志保护条例》，被北京市朝阳区市场监督管理局认定为违法侵权，罚没2万元；

2022年11月16日，因无放款资质却通过微信朋友圈发布好分期违规广告，且广告标注利率与APP实际展示利率不符，被北京市市场监督管理局以违法发布商业广告为由，罚款10万元。

值两次行政处罚均与好分期平台的运营行为直接相关，与黑猫投诉平台上集中反映的利率不实、违规推广等问题相互印证，也说明微财科技在业务推广、合规管控等方面存在明显短板，与其宣称的“创新型金融科技企业”定位存在差距。

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与人人贷关联至深

公开信息显示，微财科技成立于2012年11月，注册资本5亿元，注册地址位于北京市朝阳区。从参保人数来看，公司规模呈逐年收缩态势，2022年至2024年参保人数分别为126人、56人、33人。

值得关注的是，微财科技与已退出历史舞台的现金贷巨头“人人贷”有着深厚的渊源。据了解，微财科技的曾用名为“人人米多电子商务（北京）有限公司”，2012年成立之初，由人人贷商务顾问（北京）有限公司（下称“人人贷”）创始人杨一夫与人人贷共同持股。

这一关联并非个例，有媒体曾就好分期的实际贷款利率及综合费率等问题，联系其官方客服咨询，对方表示会有专人对接，随后一个标注为“人人贷”、归属地为北京的座机号码联系了记者，进一步印证了两者的历史关联。

股权变更记录显示，2013年以后，杨一夫和人人贷陆续退出人人米多的股东行列，公司股东变更为易源俏、郭遐、张逸龙、乐拉、杨龙等5位自然人。

其中，易源俏是人人贷创始人张适时的妻子，乐拉是人人贷另一创始人李欣贺的妻子，张逸龙则是人人贷外部投资人挚信资本的代表。截至目前，微财科技的股权已高度集中，袁懋樟、王建阳分别持有99.90%、0.10%的股权。

此外，好分期的运营主体也与人人贷存在间接关联。好分期服务号的认证主体为重庆市黑卡小额贷款有限公司（下称“重庆黑卡小贷”），而微财科技持有该公司93.82%的股份。

值得一提的是，人人贷创始人之一张适时，曾担任重庆黑卡小贷的法定代表人、董事长，直至2019年11月才退出相关职务。