消费日报网讯（记者 刘锦桃）临近年底，不少人手头紧张，寻求短期周转。近期，一个名为“柚优品”的购物商城在部分中介圈中悄然走红，被称为新的“套现口子”。

这个看似普通的线上购物商城，实则以“分期购物”为名，行“高息放贷”之实。“柚优品”上线背后，与新规下贷款年利率“红线”压降至24%有关。为接纳超过24%风险定价的客户群，记者从行业人士处获悉，多家借贷平台最近紧急上线了分期商场业务。

值得注意的是，“柚优品”虽是分期商场市场的“新兵”，但背后，隐约浮现出老牌助贷平台“分蛋科技”的身影。

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消费商城暗藏高息贷款

近期，一个名为“柚优品”的购物商城被多个撸贷中介账号推荐，称其是又一个“大放水”的商品分期平台。

和当前主流的商城模式类似，记者实测发现，“柚优品”平台推出了“柚享卡”，消费者通过平台的审核后可申请到最高5万元的购物额度，在商城进行分期消费。

协议显示，柚享卡服务指在平台发布的、能为用户提供个人消费赊销及/或贷款的产品，用户可使用柚享卡服务信用额度向“柚优品”平台合作的第三方网络平台购买商品或服务，也可使用该信用额度向平台合作资金方申请借款或赊销分次付款。

对撸贷大军来说，“柚优品”平台俨然是一个商品回收套现的新口子。一些账号甚至明示了回收流程：回收商家确定回收物品——回收商家报价——下单到商家地址——签署买卖合同——回收商家垫付回收款，快速完成变现。

近日，记者以借款人的身份联系到了两名宣称提供“柚优品”商品回收服务的中介。对方介绍了变现的流程：在柚优品商城内搜索对应商品，填写回收中介提供的收货地址，用柚享卡额度完成支付成功后将订单截图发送给中介，签订电子回收合同后，对方按约定支付回收款。

其中最热销的是苹果手机和黄金这两类高流通性商品，两名中介给到的回收价格都在7折左右。“柚优品有个标价10094元的商品能出到73折”“72折回收买的10784元的手机。”中介表示，商城额度过万了给到的点位会低一点，如果是要做黄金折现的话，可能就在六几折回收。

至于为何即使宣称“大额点位低”，回收价最高也只能给到7折左右，中介表示“平台本身溢价就高”。

记者看到，在“柚优品”商城，一款苹果 iPhone 16 Pro Max 256GB黑色钛金属版本的标价为10999元，抢购价10784元。该型号手机发布时官方售价为9999元。据悉，分期商城上的产品售价较主流电商平台大约高出10%至30%不等。

中介有固定转卖3C的渠道，各种产品基本上都是明码实价，基本在9折左右。以其中一款较为紧俏的手机苹果iPhone 17 Pro 256GB以例，在“柚优品”商城上，其售价为10094元，中介给到的回收价为73折，中介转卖出去的价格约为8299元，即这一单中介可以赚860元左右。

对于消费者而言，其相当于在“柚优品”商城上的借款本金为10094元，实际收到的现金为7369元，其要承担的“砍头息”就有2725元。此外，“柚优品”柚享卡服务协议约定，分期付款服务中，用户须按照约定的分期期数向资金方支付本金、息费和其他费用(如有)。由此计算，借款人向此类平台借款要承担的综合息费水平将明显超过24%，甚至达到36%以上。

但因是商城消费，其综合利率水平的监管就很难按照金融监管法规划定的24%来要求。“就算严格按照24%的年利率红线来设置也没问题，大不了提高一点商品溢价，只要商品定价不超过公允价格的30%，都是合理范围。”有从业人士如是表示，监管政策趋严下，近年来大大小小的“分期商城”涌现，其目的就是为避免触及借款利率认定边界，提高实际息费水平。

不过，尽管融资过程隐匿在消费行为的“外壳”中，行业人士认为，商城模式的客户最终是为了取得贷款而非货物，其本质是借贷无疑。该模式背后合规性存疑。

早在2024年“315”晚会上，央视便曝光了同程金融APP上的“买礼品卡回收”变现套路，直指平台以“先买卡、再回收、再变现”的模式变相发放金融贷款。依托“柚优品”等商城兴起的回收折现模式，涉嫌以消费名义变相进行现金贷，已成为信贷资金获客的灰色通道，其中风险不容忽视。

据悉，这类“商城”模式已经引发金融监管的关注。有华南某省地方金融监管人士向媒体表示，已关注到市场上类似现象，目前摸底全国类似“商城”平台至少超千家，单家月交易额最高在2亿至3亿元，预估全年合计约6000亿元流水。商城模式以3000元左右消费贷款为主，涉及人群基数比较大。

该监管人士还透露，注意到今年下半年来部分商城开设黄金珠宝消费分期业务，同时与回购业务结合。由于此类商品金额大、受众广、热度高，容易滋生新的风险甚至存在洗钱嫌疑，目前正在密切关注。

针对消费者套现风险以及平台运营模式合规问题等，记者尝试联系采访柚优品，截至发稿未获回应。

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实控人或与分蛋科技存关联

小米应用商店搜索结果显示，“柚优品”App正在维护中，在苹果App Store也未能搜索到“柚优品”App。目前仅能通过“柚优品”官方微信服务号窗口进入商城。

“柚优品”App和官方微信服务号均显示，“柚优品”的运营主体为上海柚余电子商务有限公司（简称“上海柚余”）。

天眼查显示，上海柚余成立于2025年7月18日，法定代表人为张静，注册资本为100万元。公司经营范围包括互联网销售、技术服务、增值电信业务等。2025年9月28日，上海柚余对“柚优品”App的ICP备案通过审核。

股权信息显示，上海柚余由薛克东100%控股。而分蛋科技一家关联公司的法定代表人和实控人也叫薛克东。

上海分蛋信息科技有限公司是一家主打场景分期的助贷公司，主要场景包括继续教育、婚庆、产后护理等。2023年1月10日，分蛋科技的控股公司FD TECHNOLOGY INC.向美国证券交易监督委员会递交招股说明书，拟以股票代码“FDAN”在纳斯达克上市。

分蛋科技的首席执行官兼董事会主席为徐春捷。2002年6月大学毕业后，徐春捷在一家商业房地产租赁和管理公司工作，2005年7月至2016年6月，供职于兴业银行信用卡中心，2016年7月开始担任分蛋科技的首席执行官。

分蛋科技主要通过的“爱分担”平台提供中介服务。招股书显示，“爱分担”平台于2016年7月上线，在该系统中，个人消费者可以选择“先购买后付款”，从平台合作的商家那里购买产品或服务，再通过合作金融机构提供的融资服务进行分期付款。截至2022年9月30日，分蛋科技的爱分担平台上拥有约 218210 名注册消费者和超过3850名注册商户。

工商信息显示，分蛋科技旗下的上海爱分担电子商务有限公司成立于2019年2月，注册资本2000万元人民币，股东为上海分蛋信息科技有限公司。2021年11月，上海爱分担电子商务有限公司的股东由分蛋科技变更为上海以沫婚庆礼仪有限公司，法定代表人也由徐春捷变更为薛克东。上海以沫婚庆礼仪有限公司后更名为上海遥和慕信息科技有限公司，其法定代表人和实控人也均为薛克东。

上述工商变更的原因是什么？是否可以认为薛克东完全接手了上海爱分担电子商务有限公司？薛克东和分蛋科技是何关系？就相关问题，记者向分蛋科技发去采访提纲，截至发稿对方未作回应。

2024年4月，上海爱分担电子商务有限公司注销。彼时分蛋科技的赴美上市计划在2023年8月更新了一次招股书后一直处于搁浅状态。

实际上，对于主打婚育市场的分蛋科技而言，近年来结婚人数在绝对减少，婚嫁场景消费分期市场的发展空间正在逐渐萎缩。数据显示，近十年来，我国结婚登记对数已由2014年的1306万对下跌至2024年的610万对，2024年结婚率为4.3%。

此外，分蛋科技“先买后付”业务模式合规性也受监管关注。根据中国证监会官网公示的境外发行上市备案补充材料要求，分蛋科技曾被要求说明主营业务规范运作情况，包括补充说明业务是否属于金融或类金融活动，是否涉及个人征信业务，是否已取得必要的业务资质许可；业务经营是否涉及贷后催收服务，是否存在用不合规方式进行催收的情形。

2025年2月，分蛋科技撤回了首次公开募股(IPO)计划。5个月后，上海柚余成立，之后“柚优品”低调上线。这是否意味分蛋科技正尝试开启新业务版图？目前分蛋科技仍在证监会最新公示的境内企业美国发行证券和上市备案列表中，后续是否有继续递表的打算？对此我们将继续关注。