又一家靠流量和助贷吃饭的银行 —— 百信银行，净利润断崖了。

百信银行头顶国内首家独立法人直销银行的光环，背靠两大实力股东，尤其是背靠百度，号称AI驱动，有高科技“AlphaMo”风控智能体加持，但仍然逃不过沦为给个人消费贷溃败买单的结局。

相比传统银行，在经济下行，消费复苏乏力，遭遇个人消费贷业务大滑坡时，还可以依靠对公硬挺。

但对于没有对公基因，主打个人消费贷款，靠线上流量和助贷吃饭的百信银行而言，无论自己披着的高科技外衣有多华丽，现出原形迟早是必然。

只不过，当个人消费贷业务大滑坡的“当头一棒”砸来之时，百信银行不仅猝不及防，还无躲闪之法。

年报显示，2025年，百信银行在贷款总额从807亿猛增到925亿，营业收入从46亿大幅增至59亿的情况下，净利润和资产质量指标却背道而驰，出现反向大幅下挫。

2025年，百信银行净利润仅4.53亿，同比大跌30%以上，不仅连续两年以超过20%的速度下挫，跟2023年8.55亿的净利润峰值相比，接近腰斩。

同时，资产质量质量恶化：不良贷款率从1.5%上升到1.84%，拨备覆盖率从265%骤降至225%，核心一级资本充足率跌破10%至9.76%。

今年一季度，百信银行盈利指标还在继续恶化：营收13亿，同比减少6.35%，净利润0.36亿元，同比跌幅高达84%，断崖式下跌！

盈利崩塌的关键原因，是计提大量坏账形成的黑洞吞噬了利润。

2025年，百信银行贷款减值损失高达35亿元，比2024年的21亿激增65%，增幅远超28%的营收增速。

计提损失的速度远大于营收增长的速度，资产质量恶化已成为百信银行当下的最大拖累。

但关键之处在于，即使是如此大的坏账计提力度，当下1.84%的不良贷款率也并没有充分反映百信银行资产质量真实的风险水平。

首要表现是百信银行的逾期贷款还在猛增。

2025年末，百信银行逾期贷款总额36亿，比2024年末的23亿元增长52%以上。

这其中，逾期90天以上贷款余额达12亿元，就是说逾期90天以下的逾期贷款还高达24亿，后续转为不良的压力和风险极大。

其次，年报显示，2025年末百信银行阶段三贷款余额为19亿，而同期的不良贷款余额仅为17亿，还相差2亿的缺口。

阶段三的贷款，属于逾期90天以上且已产生减值损失的贷款。这2亿的缺口没有被纳入不良，说明当下百信银行对不良贷款的认定仍然偏于宽松，当下的不良贷款风险并未充分释放。

如果将这2亿的缺口全部纳入不良，2025年百信银行的不良率就不是1.84%了，而是2.06%。可见，百信银行真实的资产质量压力，要比年报数字呈现出的大得多。

除了资产质量恶化吃掉了相当大部分利润，对流量和助贷的高度依赖，也是吞噬百信银行利润的无底洞。

作为一家没有线下展业网点，纯靠线上流量的直销银行，百信银行只靠百度系的股东导流远远吃不饱，还得依靠大量其它平台导流。

数据显示，截至2024年末，跟百信银行合作的各种助贷、担保机构等多达79家，它们在给百信银行带来流量的同时，也不可避免地带来了客群质量下沉、信用风险失控等诸多难题。

更关键的是，持续上升的获客成本和众多的助贷平台，吞噬了百信银行大量的利润。

年报显示，2025年百信银行员工成本5.18亿，而业务宣传费却高达惊人的3.7亿！同比增加103%，翻倍往上涨，成为支出规模第二大的业务费用。

作为一家年营收59亿，净利润才4.5亿的直销银行，一年的业务宣传费就烧掉了3.7亿，这是什么概念？！

但问题关键是，疯狂烧钱买流量，救得了百信银行吗？