在消费金融行业竞争日趋白热化的当下，持牌机构中邮消费金融有限公司（下称“中邮消金”）正以一套“高息+重营销”的组合拳，在获客赛道上加速突围。近期，该公司一则高达3860万元的权益类服务采购公告，揭开了其不惜重金争夺用户的底层逻辑。而在高额营销投入的背后，其产品年化利率逼近24%监管红线、消费者投诉居高不下的现实，也让这场获客突围战的合规性与可持续性备受质疑。

3860万权益采购：重金砸向获客“钓饵”

3月23日，中国邮政官网发布的招标公告显示，中邮消金2026-2027年度权益类服务采购项目预算达3860万元，项目资金全部来自企业自筹。根据公告，此次采购将确定1家中标供应商与1家备选入库供应商，服务内容涵盖话费、立减金、音视频会员、生活服务等多种外部权益，服务周期为两年。

这笔近4000万元的投入，并非中邮消金首次在营销端大手笔布局。梳理其旗下“中邮钱包”APP运营策略可见，平台早已构建起一套完整的权益营销体系。新用户注册可领取5元京东E卡，首笔借款最高返现100元微信立减金；受邀用户可享受20天免息、前2期利息5折等优惠；平台还设置每日秒杀专场，定时发放利息折扣券与立减金。此外，用户提交额度申请或单笔提现3000元以上，即可兑换美团、饿了么等平台红包。

值得注意的是，中邮消金的权益服务仅用于用户拉新与促活，不与提额、加快审核等核心金融服务挂钩。这种“纯营销导向”的权益投放模式，本质上是将资金转化为吸引用户的“钓饵”，通过高频次、多品类的福利刺激，降低用户借款决策门槛，快速扩大用户规模。

利率逼近红线：高息覆盖营销成本

在重金投入获客的同时，中邮消金的产品定价策略也备受关注。其自营核心产品“邮你贷”分为循环额度与非循环额度两类，年化利率区间覆盖12%-24%，整体定价水平处于行业高位，部分产品利率直逼监管划定的24%红线。

从行业背景来看，消费金融公司普遍面临资金成本、风控成本与获客成本三重压力，而中邮消金的高定价策略，与其高额营销投入形成直接关联。3860万元的权益采购费用，最终将通过贷款息费回收，这也意味着，用户在享受平台福利的同时，实则承担了更高的借款成本。

公开数据显示，2025年上半年，中邮消金实现营业收入39.72亿元，同比增长6.95%；净利润6.33亿元，同比大幅增长165.97%，盈利能力在持牌消金行业中位居前列。亮眼业绩的背后，高息产品与高营销投入的“双轮驱动”模式，成为其利润增长的重要支撑。然而，这种以高息覆盖高获客成本的经营逻辑，也让消费者的借款负担持续加重。

投诉居高不下：高息策略引发用户不满

高额营销与高息定价的组合，并未换来用户的认可。截至2026年3月27日，中邮消金在黑猫投诉平台累计投诉量超1.8万件，近30日投诉量达265件。梳理投诉内容可见，“息费过高”是用户反馈的核心问题，大量用户认为平台综合借款成本超出承受范围，强烈要求下调费率。

有用户反映，在“中邮钱包”申请借款时，平台仅展示基础利率，未充分披露综合年化成本，导致实际还款时息费远超预期。还有用户表示，即便平台年化利率控制在24%以内，但叠加担保费、服务费等隐性成本后，综合借款成本仍处于高位，严重影响还款体验 。

消费者的集中投诉，折射出中邮消金经营策略的潜在风险。一方面，高息策略虽能短期提升利润，但易引发用户反感，损害品牌口碑；另一方面，过度依赖营销获客，可能导致用户质量参差不齐，增加风控压力。数据显示，中邮消金合作的互联网贷款平台运营机构多达30家，涵盖蚂蚁集团、京东科技、字节跳动等互联网巨头，以及得物、爱奇艺等流量平台；第三方催收合作机构更是达到120家，包括67家企业与53家律师事务所。庞大的合作网络在拓宽获客渠道的同时，也对平台的风控与贷后管理能力提出更高要求。

行业竞争加剧：突围背后的隐忧

中邮消金的激进获客策略，是当前消费金融行业竞争加剧的缩影。随着行业监管趋严、市场饱和，持牌消金机构纷纷加大营销投入，通过权益补贴、利率优惠等方式争夺用户。然而，这种“烧钱获客”模式的可持续性，正面临严峻考验。

从行业数据来看，2025年上半年，多家持牌消金机构净利润实现大幅增长，但营收增速普遍放缓，行业已从规模扩张转向质量竞争 。中邮消金3860万元的权益采购，虽能短期拉动用户增长，但长期来看，若无法实现用户留存与价值转化，高额营销投入将成为沉重的成本负担。

此外，监管部门对消费金融行业的合规要求持续收紧，利率定价、信息披露、营销宣传等环节均被纳入重点监管范围。中邮消金高息+重营销的模式，若在信息披露、费用透明化等方面存在瑕疵，可能面临合规风险。此前，已有多家消金机构因利率违规、收费不透明等问题被监管处罚，这也为行业敲响警钟。

中邮消金以3860万元权益采购为抓手，试图通过高息与重营销的组合实现获客突围，短期内或能收获用户规模与利润增长，但长期来看，这种模式暗藏多重隐忧。在消费金融行业回归理性、监管趋严的背景下，持牌机构唯有平衡获客成本与用户体验，在合规前提下探索可持续的经营路径，才能在激烈的市场竞争中站稳脚跟。对于中邮消金而言，如何在保持盈利能力的同时，降低用户借款成本、提升服务质量，将是其未来发展必须面对的核心课题。

出品丨九州商业观察

撰文丨九裘小妹

编辑｜邹猫小妹