金融壹账通作为平安集团孵化的两大独角兽之一，其前身为平安金融科技咨询公司。2015年8月，平安一账通、前海征信、银行一账通三大业务整合。2015年12月，金融壹账通正式成为平安旗下的金融科技独立子公司。

金融壹账通的定位是平安集团旗下金融科技服务平台，为银行、保险、投资等全行业金融机构提供智能获客、智能营销、智能风控、智能运营等端到端的解决方案。截至2019年12月31日，金融壹账通共拥有3707家客户，客户涵盖中国所有主流银行（6大国有银行及12家全国性股份制银行）、99%的城商行和46%的保险公司。

3月18日，金融壹账通发布了2023年全年业绩报告。报告显示，金融壹账通全年营业收入达到36.7亿元，归母净利润率由-19.5%提升至-9.9%，整体经营亏损已经从同期的9.82亿元收窄至3.68亿元，大幅减少逾5亿元。

执掌金融壹账通近一年半的时间，董事长兼CEO沈崇峰看似交出了一份不错的“答卷”，事实真的如此吗？

跑马圈地快速扩张 To B业务叫好不叫座

从叶望春到沈崇锋，金融壹账通在"跑马圈地"第一阶段快速扩张。

金融壹账通成立第4年就在美国纽交所成功IPO；2021年，金融壹账通启动“一体两翼”战略升级，步入”客户深耕“的战略二阶段；2022年，成立七年的壹账通在香港联交所上市，成为了首家在美国纽约、中国香港双重主要上市的金融科技公司。

2021年9月，金融壹账通正式提出“一体两翼”的升级战略，“一体”指以服务金融机构数字化转型为主体，赋能金融机构提效率、提服务、降成本、降风险，“两翼”指要构建政府监管&企业用户生态和拓展境外市场，通过科技赋能助力金融服务生态实现数字化转型。

金融壹账通搭建了包括数字化银行、数字化保险和加马平台在内的三大业务板块，为银行和保险客户提供包括智能营销、智能运营、风险管理、理赔服务等。

今年54岁的沈崇锋，曾担任金蝶总裁，在SaaS软件领域有着超过20年的经验。据金融壹账通内部人士透露，沈崇锋在内部经常要求对标金蝶，但是在客户选择方面，不同于金蝶选择对大中小型客户实施全覆盖，壹账通选择放弃中小型客户，将自己“客户深耕”的方向转向“优质+”客户。

值得一提的是，在2019年的财报中，金融壹账通曾表示，过去，公司通过收购或平安集团转介获得了一些客户，但未来可能无法再以相同的速度发展客户。

在金融科技领域，有模式而无创新，意味着业务门槛低可复制性强，最终会陷入低水平的烧钱游戏之中。

金融壹账通的难题其实也是全世界金融科技企业所面对的共同魔咒，ToB的金融科技业务貌似光鲜亮丽，实际上叫好不叫座。大部分金融科技公司靠不停地融资去抢占市场，以巨额亏损换市场，本质上是难以持续的创业模式。

七年累计亏损超73亿 营收严重依赖“平安系”

近年来，金融壹账通收入过多依赖“平安系”，即便依靠内部不停输血，金融壹账通依然难扭转连年亏损的困局。

金融壹账通已持续七年亏损。根据披露数据，其2017年至2022年的净亏损分别是6.07亿元、11.96亿元、16.61亿元、13.54亿元、12.82亿元、8.72亿元，也就是说，加上2023年的3.6亿元净亏损，金融壹账通近七年来的累计亏损超73亿元。

金融壹账通高管此前曾对外表示，研发上的持续投入，是公司亏损的主要原因。值得一提的是，早在2021年，一份举报金融壹账通的文件显示，金融壹账通在平安内部依赖集团输送，但大部分收入都要通过研发费用返还。

针对被举报事件，金融壹账通发布声明称，金融壹账通一直以来本着规范治理的原则，严格遵守相关法律法规要求。公司战略清晰，各项业务经营稳健，经营情况和财务数据均真实准确，不存在谣言中各种诋毁情况。

另一方面，金融壹账通虽然多年来始终想要摆脱对于平安集团的依赖，但是目前其最大收入来源依然是平安系公司。2023年金融壹账通总收入为36.67亿元，但是来自母公司平安集团的收入就有20.91亿元，占比高达57%，比例超过一半。

金融壹账通的主要三大收入来源均有所下降，其中来自陆金所的收入下降明显，高达41.4%。来自平安集团和第三方客户（相关期间收入贡献低于公司总收入5%的每名客户）的收入分别下降17.2%、11.5%。

目前，从收入构成方面来看，平安集团和陆金所贡献的收入占比依然较重，其被寄于厚望的第三方客户收入出现了增长“乏力”的局面，增速明显下滑。

轻装上阵减负前行 扭亏转盈为时尚早

203年11月14日，金融壹账通发布公告称，将以9.33亿港元的对价向陆金所控股出售旗下全资子公司平安壹账通银行（香港）有限公司100%股份。

值得一提的是，平安壹账通银行是金融壹账通收入来源中少有的盈利板块。截至2023年三季度末，平安壹账通银行收入为1.03亿元，同比上升39.6%；截至2023年6月末其未经审核的综合资产净值约为7.61亿港元。

金融壹账通董事认为出售事项将显著改善公司的财务状况，事实上，除去出售事项有关的估计相关费用及开支后，预期金融壹账通将录得出售事项收益约1.64亿港元。这远不及金融壹账通近年的巨额亏损。

对于沈崇锋来说，带领金融壹账通在短时间内寻求盈利走出亏损泥潭是当务之急。而重资本的银行牌照显然不符合金融壹账通轻量化运营的定位。

沈崇锋对出售事项回应表示，该决策符合公司整体战略布局和股东利益，公司将在下一阶段将继续专注于自身的科技定位及技术驱动型产品服务的提升，致力于通过"两提两降"的数字化解决方案、稳步推进与全球金融机构的深度合作。同时，公告中提到这一出售事项将显著改善该公司的财务状况，未来，金融壹账通拟将所得资金用作一般营运资金运用，包括但不限于公司主营业务经营的提升、科技产品和服务配置资源的优化等。

金融壹账通管理层指出，减亏之后下一步目标，将是今年年中实现盈利。

当下，金融壹账通作为一家金融科技公司不仅需要大量研发投入和市场营销费用来保持其竞争力，还需要严格遵守金融行业监管政策以及各种规定和标准，这会进一步增加公司的运营成本和费用支出。

另一方面，由于金融壹账通与“平安系”业务关系错综复杂，近期平安银行一系列架构改革是否会对金融壹账通现有的存量业务带来变化和影响，还是个未知数。

鉴于银行保险数字化市场规模整体较小，金融壹账通能否扭转增长乏力的困境仍然有待观察。

眼下，尽管金融壹账通依然录得巨额亏损，但亏损始终在收窄，可能是唯一的好消息了。