随着我国消费市场的不断发展，消费信贷、网贷行业的崛起，产生了巨大的个人征信需求。共享产品免押金、信用支付、酒店免押金、快速借贷等信用生活特权享受，都源自于个人征信价值的体现。

9月19日，技术驱动型互联网金融信息服务公司小赢科技，在纽交所敲钟上市(股票代码:XYF)，以每股9.5美元发行1100万股美国存托股票（以下简称“ADS”），每股ADS相当于公司两股A类普通股。在承销商不行使超额配售权的情况下，本次募资总额预计为1.045亿美元。在此次发售中，德意志银行、摩根士丹利、招商证券（香港）、光大证券（国际）、尚乘任承销商。

招股书显示，小赢科技2016年、2017年、2018年上半年的总收入分别为2.3亿元、17.9亿元、18.5亿元，Non-GAAP净利润为-1.2亿元、3.4亿元、4.4亿元。能扭亏为盈主要来自于小赢科技依托互联网技术以及大数据应用，自主开发的高度自动化风控系统WinSAFE。自动化、标准化、不断降低的边际成本、足够大的市场，是成为互联网爆款指数型爆发增长的基本要素，从小赢科技招股书相关介绍以及其财务数据中，可以看出WinSAFE已经得到了市场验证，而成功敲钟上市，也代表其得到资本市场的认可。高度自动化风控系统WinSAFE

大数据正逐步应用在生活的方方面面，逐渐显现出大能量，而大数据风控的最终效果如何，在国内市场中则难见真章。

小赢科技上市后，各项数据曝光，使得投资者看到了其领先的数据建模能力，以及应用结果。小赢科技的风控决策，是以数据为基础，结合业务场景和客群特征做出的科学结论。独立的风控体系、“数据驱动决策”的风控理念，确保了风控政策制定的严谨性和落地的有效性。

小赢科技高级风控模型总监吴晓春曾展示过小赢科技的建模方案和应用实例，包括逻辑回归，机器学习算法，复杂网络等，实现贷前、贷中、贷后整个信贷周期全流程的大数据风控。

吴晓春认为，逻辑回归模型建模过程直观、含义明确、易于推广；而机器学习模型能提取高维体征、自动化程度高。

据介绍，WinSAFE风控体系涵盖反欺诈模块、数据引擎、决策引擎、审批系统、JANUS业务报表系统、大数据Hadoop平台、AI机器学习平台等；随着业务的发展，内容还在不断扩充。

据小赢科技招股书数据显示，在风控系统第一道风险评估中，仅有20%的申请通过，进行后面的信用评分，第二道风险控制等级评估中，有90%的申请进入到风险定价环节，最终得出信用风险等级和定价，ABCD四个等级，分别占比为24.7%、47.6%、10.7%、17.0%；其中，前10%的信用等级平均有23000元的借款额度，底部10-20%的信用等级平均有2000元借款额度。

吴晓春提到，目前个人征信分数，主要通过评级模型和数学公式，将来自不同渠道征信大数据，汇总并用分数的形式表示出来。对平台来讲，数据的涵盖的范围，信息记录信息的全面，以及时效性是首要重点。反欺诈

当大数据模型用于风控，大幅提高审批效率和审批质量的同时，欺诈的恶性影响也将随之扩大，因此反欺诈就是十分重要的第一道防线。

据介绍，用户向小赢科技申请借款、提交基础信息后，风控系统首先要启动“反欺诈”机制，通过摄像头、身份认证等手段，把机器人和虚假申请先筛选出去；其次，是要核实用户的还款意愿，通过调取信用卡额度、违约记录、历史问题等，对用户做出评估；然后，会在用户授权的情况下，调取运营商通话记录，因为物以类聚、人以群分，小赢科技掌握了一个庞大的欺诈黑名单，如果申请人与黑名单上的人联系密切，则被认为很可能存在问题。

在这几步筛选通过后，剩下的用户就比较优质了。风控系统会通过大数据分析，做进一步排查。比如观察用户的申请时间，在深夜和中午的标签定级差距较大；比如观察申请使用的手机是否越狱，是否有可能安装了模拟定位、短信的欺诈软件等。目前，小赢科技已经积累了两三千个标签和字段，帮助系统筛选出问题用户，根据新增的数据和放贷记录，进而优化模型。