8月28日，北京银行披露2026年半年报，交出了董事长关文杰、行长戴炜新一届领导班子上任后的首份完整成绩单。

上半年全行实现营业收入382.48亿元、归母净利润159亿元，同比分别增长5.6%、5.63%，在银行业普遍承压的背景下看似平稳。但这份报表最受市场关注的并非双增业绩，而是总资产较年初缩水1953.07亿元、降幅达3.95%，负债规模同步收缩4.96%，成为已披露半年报的A股上市银行中缩表幅度最大的机构。

就在中报发布前一日，该行信用卡中心公告自当日起停止新增发行45款信用卡产品，叠加上半年减员降薪的成本动作，新管理层的“三把火”正指向一场刮骨疗毒式的战略收缩。

行长戴炜在4月业绩说明会上提出“价值创造型银行”转型目标时曾直言“蹲下来是为了跳得更高，甩掉历史包袱才能轻装上阵”，但这场主动收缩背后，是信贷主业疲软、息差持续承压、资产质量边际走弱、内控合规积弊的多重现实。是深蹲蓄力后的价值重塑，还是增长失速下的被动退守，成为市场关注的核心疑问。

01

压降低效资产的决心与信贷接棒的尴尬

缩表是新管理层转型的第一把火，且呈现出明确的结构性特征，而非全面收缩。截至二季度末，北京银行资产总额47429.66亿元，较年初下降3.95%；负债总额43335.13亿元，较年初下降4.96%。压降的核心是低收益、弱客户黏性的同业资产与金融投资：同业间往来余额4578.18亿元，较年初大降20.65%，其中“存放同业及其他金融机构款项”较年初锐减66.26%至526.88亿元；金融投资资产缩水5.09%至16651.13亿元，交易性金融资产、债权投资、其他债权投资等品类均有不同程度收缩。负债端同步压降高成本来源，同业间往来缩水19.34%，应付债券缩水28.76%。

从收益结构看，这类资产的压缩有其合理性：上半年北京银行同业往来平均收益率仅1.75%，投资资产平均收益率2.39%，均低于贷款3.13%的平均收益率，且存在利率波动风险、远离实体客户、无法建立长期客户黏性。主动出清低效资产，本质上是向信贷主业回归的战略表态。

但尴尬在于，低效资产压出去了，核心信贷并未实现有效接棒。截至报告期末，全行贷款余额23406.58亿元，较年初仅微增0.09%，几乎陷入停滞。

结构分化极为明显：个人贷款较年初缩水4.02%至6899.9亿元，房贷、经营贷、消费贷、信用卡贷款全分项负增长；对公贷款较年初增长3.02%至15263.1亿元，成为唯一支撑，但增长质量并不高，上半年对公贷款平均收益率仅2.75%，同比大幅下降52个基点，远低于个人贷款4.04%的收益率水平。

对公低收益与投放偏好直接相关：全行前五大贷款行业中，仅“租赁和商务服务业”“水利、环境和公共设施管理业”实现规模增长，二季度末余额合计4914.56亿元，合计占比20.46%，这类政信相关领域风险低但收益也薄；而制造业、批发和零售业、房地产业贷款均出现不同程度缩水。高收益的零售信贷持续收缩，低收益的对公信贷增长乏力，直接导致上半年全行贷款利息收入同比下降4.93%至365.85亿元。

更值得警惕的是，支撑上半年净利息收入同比增长6.34%的核心动力，恰恰是正在被压降的同业业务：存放同业款项利息收入同比大增200.76%，买入返售金融资产利息收入增长51.38%，这类增长显然不具备可持续性。净息差层面，上半年全行净息差1.26%，同比下降5个基点，低于全国商业银行1.41%的平均水平在行业净息差近五年来首次企稳回升的背景下，北京银行的息差修复节奏明显滞后。

02

砍信用卡、减员降薪，成本端的极致收缩

批量停发信用卡是新管理层的第二把火，指向零售业务的精细化运营。8月27日公告显示，本次停发的45款产品覆盖多类品类：近半数为一兆韦德联名卡、书香联名卡等依赖合作方的联名卡，世园会主题卡、冬奥会主题卡等商业价值有限的主题纪念卡，总裁健康白金卡、尊尚白金卡（豪华版）等4款维护成本高、权益支出大的高端卡，以及3款公益卡。公告明确原有持卡客户在卡片有效期内可正常使用，仅关闭新增申请渠道。

这一动作的背后是北京银行信用卡业务“大而不强”的现状。截至二季度末，全行信用卡累计发卡量达768.75万张，在上市城商行中并不低，但仅对应133.3亿元的信用卡贷款，规模远低于江苏银行、上海银行、南京银行等头部同业，信用卡贷款在总贷款中的占比仅剩0.55%，且自2025年起便持续收缩。

在这一格局下，砍掉场景单一、维护成本高、投入产出比低的产品，是精简运营成本的必然选择。事实上，该行的信用卡精简早已启动：2024年3月停发曾被卡友称为“车主神卡”的乐驾白金卡，2025年10月又大幅下调该卡权益，将全年至多12次的接送机、酒后代驾权益压缩为每年限领2份、4份，且设置总额限制与更高的消费达标门槛。

减员降薪是第三把火，也是成本收缩最直接的体现。上半年全行业务及管理费89.75亿元，同比减少4.94%，成本收入比降至23.47%。其中员工薪酬51.42亿元，同比减少5.86%，是管理费下降的核心来源；截至报告期末全行在职员工19612人，较年初减少362人，按期末口径简单计算，上半年人均薪酬26.22万元，较去年同期减少1.2万元；若以应付职工薪酬“本期支付”口径计算，人均工资、奖金津贴和补贴仅18.47万元，同比减少1.6万元。值得注意的是，2024年、2025年同期该行人均薪酬两项指标均为同比增长，今年的降薪动作具有明确的战略导向性。

03

行业位次与资产质量双重承压

规模收缩、成本压降换来了短期业绩平稳，但盈利质量与资产质量的边际走弱，成为转型背后不可忽视的隐忧。盈利效率层面，上半年全行加权平均ROE为10.60%，同比下降0.04个百分点；ROA为0.66%，同比下降0.01个百分点，单位资产与单位净资产的创利能力均在减弱，并非营收利润双增所能完全对冲。

资产质量层面，风险缓冲垫正在变薄。截至6月末，全行不良贷款率1.3%，较年初上升0.01个百分点；拨备覆盖率199.59%，较年初下降0.62个百分点，两项指标反向变动，边际走弱信号清晰。上半年信用减值损失同比大增11.49%至100.05亿元，也侧面反映真实不良生成压力高于账面数据。

拉长周期看，北京银行不良率长期高于江苏银行、宁波银行，拨备水平始终低于两家同业，资产质量的相对弱势是存量格局的延续。

新赛道的培育仍在爬坡，尚未形成有效增长接力。上半年全行科技金融贷款余额达5216.19亿元，较上年增长19.64%；绿色金融贷款余额2911.63亿元，较年初增长13.76%；房地产业贷款同比压缩8.00%，“有保有压”的方向符合政策导向，但新赛道体量尚不足以对冲传统领域收缩的影响。

外部竞争压力正在同步逼近。与江苏银行“一缩一增”的分化，直接改写了头部城商行的规模格局：上半年江苏银行总资产增至5.61万亿元，半年增量近6800亿元，与北京银行的资产规模差距从2025年末的不足百亿元，迅速拉大至8681.36亿元，城商行“一哥”位次彻底易主。

宁波银行同期也在营收、净利润单季指标上实现对北京银行的超越，头部城商行的竞争已从过去的规模竞速，转向资产质量、盈利效率、特色赛道的综合较量。对于主动收缩的北京银行而言，规模失速可能带来负债端议价能力、客户黏性、市场地位的连带影响，调整窗口正在同业追赶中不断收窄。

04

内控积弊罚单覆盖多业务条线

除了业务层面的转型，内控合规的长期积弊，是新管理层必须面对的另一项存量考题。2026年上半年，该行已收到多张监管罚单，且违规事项分散在多个业务条线：6月26日天津分行因外汇业务交易单证审查违规被罚没93.46万元；6月18日深圳分行因银行承兑汇票保证金来源不合规被罚没108.98万元；4月10日乌鲁木齐长春路科技支行因票据业务不审慎被罚款140万元。单笔金额虽不大，但跨区域、跨条线的违规特征，指向的是全行内控穿透力不足的系统性问题，而非个别网点的偶发疏漏。

拉长周期看，大额罚单已多次出现：2025年11月因九项违法违规行为被罚款2526.85万元，当年累计罚没金额接近3000万元，违规集中于反洗钱、账户管理、信用信息采集领域；2023年6月因十六项违规行为被罚4830万元；2020年12月同日收到两张罚单合计4290万元。罚单金额在变、违规条线在变，但内控体系反复“补漏”、同类问题重复出现的状态始终未变，这也是该行从“规模扩张”转向“价值创造”过程中，必须补齐的治理短板。

从规模优先到价值创造，北京银行新班子的转型方向清晰：压降低效资产、精简冗余业务、压缩运营成本，本质上是在为过去粗放扩张的模式纠偏。但深蹲之后能否真正起跳，关键不在于缩了多少规模、砍了多少成本，而在于能不能重塑对公信贷的定价能力、找到零售业务新的增长支点、修复内控治理的长期短板，把阶段性的结构调整转化为长期的盈利质量提升。

城商行的竞争早已告别“规模即胜利”的时代，江苏银行的激进扩张与北京银行的主动收缩，本就是不同资源禀赋下的路径选择，没有绝对的优劣之分。但对北京银行而言，内部结构调整尚未完成，外部竞争压力已逼到门前，能否在收缩之后真正建立起穿越周期的核心竞争力，将是检验这场转型成败的最终标尺。