但短期来看，业绩修复仍面临挑战，助贷行业合规转型阵痛持续，维信金科及豆豆钱需在合规经营与业务发展间寻找平衡，方能逐步走出当前困境。

文/财经观察者

港股上市助贷机构维信金科近期发布盈利预警，预计2025年全年录得综合净亏损5亿元至6亿元，较2024年4.78亿元的净利润出现大幅逆转，业绩断崖式下滑引发市场关注 。作为国内早期助贷机构，维信金科旗下核心产品豆豆钱累计注册用户超9000万，累计放贷规模突破千亿元，如今却陷入业绩、合规与用户投诉多重困境。

业绩骤亏 助贷新规冲击盈利模式

维信金科2018年登陆港交所后，业绩表现持续波动，2017至2023年间多次出现净利润下滑，三年亏损超亿元。2025年业绩由盈转亏，核心导火索为助贷行业监管新规落地。国家金融监管总局发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，要求将利息、分期费、会员费、担保费等全部纳入年化利率核算，且不得超过24%司法保护上限。

此前，维信金科以助贷撮合为核心，通过收取高额服务费、担保费、会员费等方式抬高综合融资成本，以高息覆盖风险与运营成本。新规实施后，该模式难以为继，利润空间被大幅压缩。同时，2025年10月落地的助贷新规要求商业银行建立合作机构白名单并实行总行统一管理，助贷机构与银行合作门槛显著提升，维信金科资金获取难度加大，贷款投放量与资产质量同步承压，逾期率上升进一步侵蚀利润，最终导致下半年业绩大幅亏损。

投诉高企 息费与催收问题集中爆发

在业绩承压的同时，豆豆钱用户投诉持续攀升。截至2026年3月，黑猫投诉平台上关于豆豆钱的投诉量接近3万条，消费保等平台投诉亦持续新增，问题集中于高息收费、违规扣费与暴力催收三大类。

多名用户反馈，豆豆钱APP首页标注年化利率不超过24%，但实际借款中叠加担保费、服务费、会员费等多项费用，综合年化利率远超法定上限，部分案例测算高达36%至42%。有用户借款数万元，附加费用总额甚至超过利息两倍，且平台以“以审批结果为准”模糊表述，诱导用户借款后收取高额隐性费用。此外，平台被指默认勾选会员服务、未告知情况下扣取会员费，部分用户结清贷款后仍被持续自动扣费。

暴力催收投诉同样突出。用户反映逾期后遭遇电话轰炸、短信威胁，个人隐私被泄露，催收行为延伸至家人、朋友，严重影响正常生活。有用户提交特殊情况证明申请协商还款，却遭平台拒绝并被违规上报征信，用户权益保障缺失 。

合规风险凸显 监管处罚与主体变更引质疑

豆豆钱的合规问题已引发监管关注。2025年5月，国家计算机病毒应急处理中心通报63款违规收集个人信息的APP，豆豆钱因隐私政策不完善、未采取信息安全保护措施等问题被点名。同月，维信金科旗下上海静安维信小额贷款公司因违反征信业务管理规定，被央行上海分行罚款12.5万元，相关责任人同步被罚2.5万元。

更引发市场质疑的是豆豆钱运营主体变更。2025年4月，豆豆钱微信小程序名称及认证主体由成都维仕小额贷款有限公司变更为上海静安维信小额贷款公司，两家公司均为维信金科全资子公司。外界认为，此次主体变更或为规避历史合规风险、进行风险切割，反而暴露其对合规问题的焦虑。

行业调整加剧 裁员减资显经营压力

行业监管趋严叠加消费贷利率持续下行，维信金科经营压力进一步凸显。2025年底，脉脉平台传出维信金科启动裁员，涉及研发、大数据等成本中心，部分部门裁员比例较高。同年11月，公司核心运营主体上海维信荟智金融科技有限公司注册资本减少1亿元，业内分析此举或为应对监管资本要求、回笼资金应对风险，也反映出公司对未来发展的不确定性判断。

面对多重压力，维信金科在盈利预警中提及已实施风险调整政策，聚焦优质客户、加强贷后管理，新增贷款逾期率由2025年三季度1.10%降至年末0.85%。但短期来看，业绩修复仍面临挑战，助贷行业合规转型阵痛持续，维信金科及豆豆钱需在合规经营与业务发展间寻找平衡，方能逐步走出当前困境。