款项刚转入借款人账户，就被第三方主体直接划走大额费用，实际到手资金大幅缩水，还款却仍按原始本金计息。近期借贷产品闪小融遭到大量用户集中投诉，黑猫投诉平台公开数据显示，相关有效投诉量已突破200条。不同于市面上大量无证网贷产品，闪小融背后放款主体为江苏企惠互联网科技小额贷款有限公司（下称企惠小贷），是具备正规互联网小贷牌照的持牌金融机构，这也让平台变相砍头息、信息导流的合规争议进一步放大。

到手本金腰斩，提前还款通道被封堵

江苏用户小杰在今年5月通过闪小融发起6000元借款，周期1个月，平台拆分为两期还款。6000元到账的同一秒，一笔2399元被“京南科技”划走，小杰实际可用仅3601元，扣费比例接近四成。但还款账单并未根据实际到手资金调整，两期本息合计需偿还6090元。

以实际占用3601元、期限30天、还款6090元计算（分两期等额本息），该笔借款的实际年化利率（IRR）高达约 829%，远超持牌小贷行业合理利率管控区间，也大幅超出普惠型消费信贷通行定价。

察觉资金成本异常后，小杰立即联系客服申请提前一次性结清，遭明确拒绝。客服称系统账单固定，不支持差异化还款，必须按6000元全额履约。

同类扣费并非孤例。一名广东用户借款2300元，放款同步被扣506元，还款基数仍按2300元全额计算。此外，平台还存在静默扣费现象：多名用户反映仅浏览闪小融页面、从未提交借款申请，后续连续数月被自动扣除39.9元。用户维权后，平台仅退还单笔扣款，其余费用以“后台流水无法核查”为由拒绝退款。

费用拆分包装，未如实公示综合融资成本

梳理两百余条投诉可见，闪小融并未直接标注砍头息，而是拆分收费名目以规避监管，主流模式为“借款本金+隐性会员费”双重收费。按照原银保监会关于网贷消费的监管要求，贷款前置收取的会员服务费、增信担保费、信息服务费等所有费用，均须计入综合融资成本，平台必须在用户确认借款前以醒目方式展示包含全部隐性费用的真实年化利率。

但闪小融的收费流程完全违背公示要求：所有大额扣费均在放款完成后自动划转，借款页面前置弹窗及合同附件内，均未对第三方扣费金额、用途作明确告知，绝大多数用户在资金被扣后方知存在隐性收费。

从股权及运营架构看，闪小融并非无证经营。企惠小贷作为江苏首批获批的互联网科技小贷持牌主体，联合外部科技公司共同负责闪小融全流程放款、风控及后台运营，属于持牌机构合作助贷模式。

关联小程序违规导流，用户敏感信息存在外泄隐患

除核心借贷产品投诉频发，企惠小贷自研的微信小程序“企惠花”也陷入网络营销合规争议。企惠花不直接放贷，定位为借贷信息匹配工具，要求用户完整填报姓名、身份证号、实名手机号、个人资产流水等核心敏感信息，填报后系统自动推送外部第三方借贷产品，赚取渠道导流佣金。业内将这类模式称为无源导流，即平台不自主挖掘用户借贷需求，仅依靠表单收集信息转手赚取佣金。

小程序注册协议暗藏信息授权漏洞：用户签署协议时，默认将个人信息同步授权给企惠小贷的关联主体——四川码嘟嘟科技有限公司。工商信息显示，该公司主营软件开发、互联网信息服务，近两年完成过注册资本缩减，其法定代表人同时控股一家金融服务外包企业。

多名企惠花用户反馈，填写资料后长期收到陌生贷款中介的推销短信和骚扰电话。助贷行业人士透露，此类表单式无源导流小程序，核心盈利逻辑是批量归集用户征信、负债、收入等数据，打包流转给下游数十家借贷中介。信息二次流转几乎无法溯源，用户个人信息泄露风险极高。

监管整改大限已定，现有业务全面不合规

针对网贷行业表单导流、多级嵌套分销、第三方跳转等乱象，金融监管部门已出台专项网络营销新规，划定明确红线：禁止所有非持牌表单页面归集用户信息后跨平台多级匹配借贷产品；所有贷款营销渠道必须直接跳转至持牌机构官方自营页面，不得通过中间科技公司中转。新规同步设置整改缓冲期，所有存量不合规导流业务须在2026年9月30日前完成整改，逾期未达标主体将被责令关停全部营销渠道。

对照新规，企惠花的纯表单归集、跨主体信息授权、多级产品匹配均属明令禁止行为。业内合规人士分析，企惠花整改难度较大，简单修补协议无法满足监管要求：要么直接关停小程序、终止与四川码嘟嘟的信息合作，要么彻底重构业务链路。两项方案均需投入大额合规整改成本，短期难以落地。

持牌主体内部人事变动，对外未回应问询

企惠小贷2016年注册成立，初始注册资本2亿元，由两家江苏本地实体企业共同出资控股。工商变更记录显示，2026年3月公司完成法定代表人更迭，内部风控、运营等多条线高层同步调整。此外，企惠小贷原法定代表人控股的另一家科技企业，此前因合同违约被法院强制执行，企业相关负责人被列入限制高消费名单。

针对闪小融放款前置扣费依据、综合利率公示瑕疵、企惠花导流整改方案、用户退费处理细则等问题，对外公开的客服及办公电话长期处于无人接听状态。

当前全国网络小贷行业已进入常态化严监管周期，从利率红线、隐性收费、消费者退费维权，到个人信息跨主体流转，全链路监管标准持续收紧。持牌机构依托牌照开展违规助贷、信息导流，也是当下小贷行业监管重点排查对象。叠加不足三个月的导流业务整改窗口期，后续投诉能否化解、业务能否调整到位、监管自查结果如何，仍有待持续观察。

出品丨九州商业观察

撰文丨九裘小妹

编辑｜邹猫小妹