摘要：积分兑换、分期购物，这些看似普通的电商促销，背后却隐藏着年流水高达6000亿的灰色金融产业链。

借款5000元，先扣799元会员费，分期购买的手机比市场价贵2000元，最终实际年化成本超过36%，这并非传统贷款平台，而是一家自称“积分购物平台”的轻花优品。

轻花优品在应用商店自称“积分购物平台”，主打“额度高至20万元”“费息透明”。然而，用户反馈显示，其运营模式更接近于高利贷平台。

全国类似的“商城”平台至少有上千家，单家月交易额最高可达2亿至3亿元，预估全年合计流水约6000亿元。

商城外衣下的贷款真相

轻花优品隶属于山西华趣科技有限公司，这家公司成立于2022年11月，注册资本2000万元，但实缴资本极少。平台表面上是积分购物商城，实质却是隐藏的贷款平台。

与传统助贷模式不同，轻花优品在用户提交申请、尚未放款阶段就预先收取会员费。平台以发展会员为名吸纳潜在贷款客户，收集个人信息与资金方进行匹配。

在此期间，“会员费”等费用已被扣取，但平台并不保证后续融资成功。这种“挂羊头卖狗肉”的操作，成为规避金融监管的新套路。

用户名义上“购买”商品，却从未收到货物，而是获得一笔名为“消费分期”的贷款资金。

多重收费的隐形陷阱

轻花优品的收费手段多样且隐蔽。会员费、服务费、担保费等各种名目的费用层层叠加，使实际综合息费远超法定上限。

有用户反映，在轻花优品借款6000元，分12期还款，每期还款567.35元，同时借款当天被扣除558元会员费。

更为隐蔽的是，轻花优品采用“双融担”模式，即单笔贷款引入两家融资担保公司。这一模式一方面可以防止单家融担公司担保余额超杠杆，另一方面也用于实现合规要求和超额收费。

平台将24%的部分设计为“资方收益+融资担保费”，超出部分则设计为融资担保咨询服务费，由另一家融担公司代收。

消费者遭遇的现实困境

在黑猫投诉平台，有关轻花优品会员产品的投诉频繁出现。多名消费者表示，轻花优品强行收取会员费，且消费者投诉的会员权益费用从459元至1299元不等。

更有用户指出，在轻花优品申请贷款8500元，借款期限12个月，每月还款853.84元。该笔贷款年化利率达36%，另外用户还须支付一笔989元的会员费，且会员费单独收取，放款后即一次性收取。

轻花优品在推广会员服务时，明确提示会员服务为“非强制”，称会员权益并不影响贷款审核结果。但对于急切需要资金的借款人而言，优先放款的承诺往往具有足够吸引力。

监管与行业的博弈

2025年10月实施的助贷新规明确将综合融资成本上限锁定在24%，传统助贷模式受到严格限制。然而，商城分期模式凭借“消费外壳+金融内核”的独特架构迅速崛起。

这些平台运营主体多为非持牌电商或科技公司，交易流程被包装为普通购销行为，使得现有金融监管规则难以直接将其定性为放贷业务。

业内流传的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理的通知》提出，担保机构向借款人收取的担保增信费率不应高于贷款利率，且不得以咨询费、顾问费等名义收取不合理费用。

然而，这些规定对轻花优品这类以“会员费”为主要盈利模式的平台执行效果仍有待观察。

整治与展望

治理此类乱象，急需监管部门正视其金融活动本质。金融监管部门应联合市场监管部门，明确将此类平台定性为金融活动或金融中介服务，无论其外在包装形式如何，均应纳入金融监管范畴。

在司法实践中，应确立“综合融资成本”概念，将利息、担保费、会员费、服务费等所有费用纳入计算，作为判断是否违规超标的核心依据。

同时，必须压实资金提供方的源头责任。银行、消费金融公司等持牌金融机构应对合作渠道实施全流程穿透管理，严格审查其商业模式与收费结构的合规性。

对消费者而言，看清合同细节、优先选择正规金融机构、量入为出理性借贷，是避免陷入此类陷阱的关键。

结语：轻花优品背后的操盘团队有着丰富的行业经验，与之前的新流大数据存在关联。这个团队曾操盘的助贷产品“新橙优品”与轻花优品存在诸多相似之处。

金融创新本应服务于提升金融效率与普惠性，而当创新异化为规避监管的工具，我们有必要问一句：这究竟是技术的进步，还是规则的倒退？

真正的金融创新，应当让交易变得更透明、更公平，而不是设计出更精致的陷阱。消费者在享受便捷金融服务的同时，也应保持警惕，避免陷入“一键借款，终身负债”的困境。