美国当地时间12月19日，嘉银金科(Jiayin Group Inc)向美国SEC提交了IPO申请文件，申请在纳斯达克(NASDAQ)挂牌上市，股票代码为“JFIN”。

嘉银金科计划将本次发行募集的资金，主要用于加强技术能力，尤其是大数据分析和风险管理能力，推动“数据+技术”双轮驱动战略更好落地。

登陆美股上市

嘉银金科主营业务为提供网络借贷中介信息服务、云数据管理服务、风控技术系统输出服务，旗下子公司上海你我贷互联网金融信息服务有限公司（下称：你我贷）是主要的业绩来源。

嘉银金科招股书显示，根据美国通用会计收入确认准则，嘉银金科的净收入2017年为22.509亿元，2018年前9个月为21.717亿元，同比增长46.7%。净利润方面，2017年为5.395亿元，2018年前9个月为4.494亿元，同比增长13.4%。

截至2018年9月30日，你我贷累计交易金额已超过1100亿元。招股书显示，2018年1-9月，你我贷的重复出借人为21.6万人，去年同期为11.6万人，同比增长86.2%，撮合出借金额为192亿元，其中96.1%的出借金额来自重复出借人。从以上数据可得知，你我贷的活跃出借人复投率高，在新用户增长方面较为乏力。

嘉银金科曾经于2015年12月在国内新三板挂牌上市，是第一批在新三板挂牌的互金企业之一，后来在2018年初主动从新三板摘牌。

招股说明书显示，在首次公开发行前，嘉银金科的三大股东为：公司创始人及执行董事严定贵通过New Dream Capital Holding Limited持有58%的股份；Dream Glory L.P.持股27%；公司联合创始人及副董事长张光林持股12%。

绕不开的“砍头息”

嘉银金科通过你我贷向借贷双方提供信息公布、借贷撮合等服务，收取平台服务费。数据显示，你我贷2017年总计撮合521.50万笔网络借贷服务，收取平台服务费15.01亿元。

所谓“服务费”，“你我贷”是双向收取的，即贷方和借方都要收取。根据“你我贷”官网信息，实际标明的贷方“债权转让费用”，为本金的1％；借方 “平台管理费”，为本金的0.3%。

但事实上，在“你我贷”只有进行散标投资不需要支付服务费，进行理财产品投资和借款仍需要高昂的服务费。

其中，年化利率11％的有道智投-嘉财宝，贷方服务费达到5.09％；年化利率5-7.5％的有道智投-月月丰，投资181天及以上的贷方服务费也达到5.98％。

在借款方面，在各网络平台上，有多名用户声称你我贷需支付高额“砍头息”。有网友投诉，称其2017年10月在你我贷平台借款4000元，实际到账3600多元，分三期还款，每期还款1755.62元，总共需还5266.86元。同时，有网友评论称同样遭受你我贷“砍头息”，借款12000元，到账9360元，分12个月，每期还1175，总共要还14000原。

而还款逾期，除了每笔高额的逾期费用外，也有网友曝料称遭受“爆通讯录”、向亲友发送侮辱性短信等各种不堪入目的催收信息和恶劣的催收行为。

但这些似乎并成为你我贷的高歌猛进的绊脚石。虽然距离美股上市的宜人贷、拍拍贷仍有一定距离，但你我贷自从获客渠道转型之后，推广方面是下了大力气，每年的广告推广费用高达亿元。2018年首先赞助了聚合了头部流量的爱奇艺综艺《偶像练习生》，瞄准了节目受众的年轻人群。

隐忧在于，网贷公司畸高的收益催生了大量问题平台。除此之外，网贷在国内资本市场的证券化也存在着问题。挂牌、上市公司的身份很容易成为企业的信用背书，然而，一旦平台出现风险事件，则相关资本市场也将受到一定的信誉折损。同时，各类恶性催收事件被频频曝光，网贷公司也被舆论轮番拷问。

业内人士表示，在监管趋严之下，行业洗牌已经在所难免，“你我贷”未来究竟如何，还有待观察。