可能最近互联网公司们都水逆，前一天晚上滴滴崩了，昨天早上阿里云也崩了。

11月28日，有网友爆料称，阿里云的RDS实例打不开了，此次故障涉及到的主要是部分地域的RDS、PolarDB、Redis的控制台。

请注意，这已经是阿里云在今年的第二次故障了。

就在半个月之前，11月12日，阿里云才发生过一次大面积的崩溃，直接影响淘宝、阿里云、咸鱼、钉钉、语雀、饿了么等阿里云的全线产品，波及范围之广。

有网友调侃，幸亏今天这一次的覆盖范围仅局限于内部，并不涉及具体业务，不然就“真的天崩地裂”了。

不怪网友大惊小怪。据不完全统计，在过去5年里，阿里云分别在2018年、2019年以及2022年，总计出现过3次故障。

但在2023年11月，短短半个月之间，阿里云就崩了2次。

要知道，阿里云可是保证天猫淘宝双十一和618等重点大促节点最坚实的技术中台支持。

对于一家国内市占率第一的云计算企业来讲，阿里云近两年频繁发生大型宕机，仅仅只从技术层面来解释，显然是不够全面的。

不管是资本市场的分拆暂停、业绩表现不及预期，还是频繁发生的宕机事件，回顾整个2023年的市场表现，阿里云的衰落，似乎早已有迹可循。

01

暴富神话再次落空

今年3月，马云回国后不久，阿里即启动“1+6+N”史上最大规模组织变革，所有具备条件的业务集团和公司，都将有独立融资和上市的可能性。

彼时，菜鸟、阿里云以及盒马是被内部认为最有可能率先实现上市的业务集团。

其中，阿里云的分拆尤为瞩目，原因也很简单：

全球范围内，目前尚未有单独上市的云计算龙头。

在“泽平宏观”给出的2023年中国独角兽企业榜单中：

阿里云以8542亿人民币的估值，高居中国独角兽企业第二位，相当于阿里当前市值的二分之一。

5月18日，阿里云正式向员工发出全员信，确认上市时间表为未来12个月内。

以阿里云目前的市占率和估值体量，毫无疑问将又是一家资本市场的巨无霸级别的企业。

而一旦成功上市，多少新的财富故事又将上演。

可惜的是，造富的梦才刚刚开始，就醒的太过猝不及防。

11月16日，阿里在公布截至9月30日的业绩之后，随之宣布了两项分拆回撤的动作：

一是云智能集团的完全分拆不再推进；二是盒马鲜生的首次公开募股计划暂缓。

时隔仅仅8个月，阿里云、盒马等业务集团，从资本市场最靓的仔到停止分拆、暂缓上市，最惨的可能还是那一批指望阿里云上市实现财富自由的员工们。

02

腹背受敌，业绩不及预期

对于阿里云分拆的急刹车，阿里给出的理由是：

主要由于美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。

为了解答投资人的疑虑，蔡崇信也在电话会上做了进一步的解释：

“当时计划做完全拆分，主要是想通过金融工程的方式，可以体现云业务的价值。当时云业务所处的大环境是可预测的，我们可以给投资人透明地展示业务的增长态势，以及提升股东价值。但现在我们不再通过金融工程，而是希望通过投资显现云的价值，特别是在新形势下由AI驱动的云计算业务需要更多投资支持。”

场面话确实说的很漂亮，可市场也有目共睹，阿里云业绩增速不及预期的事实。

根据最新一期的财报数据，截至到9月30日，云智能集团收入为276.48亿元，同比增速仅为2%，在六大业务集团中排名吊车尾。

可以作为对比的是，在年初同样是上市呼声最高的菜鸟集团，当期收入为228.23亿元，同比增长25%，经调整EBITA实现三位数同比增长。而菜鸟赴港上市也在正常推进中。

要说，阿里云确实水逆，不仅自家兄弟表现比自己好，同行也比自己优秀。

据不完全统计，从2020年至2022年底，阿里云市场份额分别为40.3%、37%、31.6%。

据Canalys发布2023年第一季度中国云基础设施服务市场数据显示，阿里云为34%，华为云为20%，腾讯云为17%。

换句话说，阿里云现在还是国内第一，但其市占率正在逐步减少，随时有可能被竞争对手反超的可能。

03

竞争加剧，阿里云没有护城河

作为曾经的云计算市场的领跑选手，阿里云，在很长一段时间内都是笑傲群雄的存在。

尤其是2018年，在中国的公有云市场，阿里云的份额超过45%，占据整个公有云市场近半壁江山。

而这样成绩的背后，马云超前的战略眼光，功不可没。

尽管市场空间还远未饱和，但阿里云还是早早迎来了增长放缓，且难掩颓势。

究其根本，还是其护城河并不牢固，原因有四：

1、技术壁垒低，市场太卷。

目前有点实力的大厂都在做自有云。早期阿里云凭借市场空白占回来的地盘，丢失了就没有了。而近几年新兴的政务云市场，有其特殊壁垒，阿里云优势不明显。

2、对手太强。

腾讯、华为就不用说了。腾讯是紧跟着阿里的步伐布局云市场，目前也是第一梯队的选手。而华为则是近几年势头很猛，在政务云市场独占鳌头。

而这两年云计算“国家队”入场并迅速发力，它们进入云市场是全方位的降维打击，在资源、渠道上都有着阿里云无法比拟的优势。

拿三大电信运营商来说，2022年，电信天翼云、移动云、联通云收入分别是579亿元、503亿元、361亿元，总规模已接近阿里云的2倍。

3、利润天花板太低，没有以价换量的空间。

与国外不同，国内的互联网云计算巨头，绕不开电信运营商。而巨额的网络通道费则侵蚀了相当大的部分利润（占总成本的30%）。

4、阿里集团自己的护城河也在加速干涸。

金融、电商、云计算三大支柱，曾被视为阿里构建的牢不可破的护城河。

但如今，金融板块的蚂蚁金服因种种原因被剥离切割。

电商业务，拼多多京东前后夹击；直播带货的火爆，又让看似和电商不着边际的短视频平台，成了阿里强大的对手。我们之前写过，2022年阿里电商的市场份额，已经下滑至40%左右。

11月28日，拼多多发布拼多多发了三季报。今年前三季度，拼多多营收688亿人民币，同比增长94%，利润155亿人民币，同比增长47%。

财报一出，拼多多股价暴涨。截至收盘，拼多多最新市值1847亿美金。而阿里，是1954亿美金，只差100亿美金左右。

云计算看似入局门槛高，但和阿里有着同样规模的科技巨头，没有不做云计算的理由。除了入局早一点，阿里并不存在绝对优势。

04

吴泳铭接棒，就能拯救阿里云了吗？

阿里巴巴“变阵”和裁员，都不是新鲜事。这几年来，我们听到关于阿里的消息最多的可能就是组织架构调整了。

阿里云也不例外。

在阿里巴巴宣布不再推进云智能集团的完全分拆计划的一周后，阿里云又迎来了一次组织架构的调整。

简单来说，集团层面成立了一个基础设施委员会，由吴泳铭统筹管理负责，成员包括周靖人、蒋江伟，吴泽明和张建锋，均是元老级人物，配置拉满，也证明集团对阿里云业务的重视和继续投入的意愿。

要知道，这已经是阿里云今年以来的第三次重大人事调整。

6月中，主要工作重心一直放在天猫和阿里云的逍遥子张勇，宣布卸任董事会主席兼CEO，由蔡崇信和吴泳铭接手。

9月，吴泳铭接任集团CEO，并兼任阿里云董事长与CEO，未来阿里云将继续由吴泳铭执掌。

但让张勇下课，吴泳铭上台，就能稳定军心吗？

我觉得未必。毕竟，阿里早已没有了培育创新驱动力的文化土壤。

曾几何时，阿里也是一家以价值观和文化取胜的互联网公司。在很长一段时间内，马云带领下的阿里巴巴，其江湖文化成为互联网企业文化的一个典型代表，被外界津津乐道。

在官网上，阿里的价值观是“客户第一，员工第二，股东第三”；是“认真生活，快乐工作”；是“因为信任，所以简单”。

在创业带兵打仗的早期，这种江湖文化确实带领阿里全体员工攀过一座又一座的高峰，市场不吝于奖赏，这些老人们也都收获了财富自由。

但对于如今的阿里人来讲，江湖文化早在多年的大公司病侵蚀下，逐步异化。最近几年，阿里见诸媒体的是越来越多的花边新闻，不是P7出轨网红，就是P8性骚扰、P9包小三……

在不断异化变形的企业文化里，阿里云的员工也难独善其身。这是其一。

其二，近一年时间里，阿里云频繁的人事动荡，尤其是管理层的动荡，让阿里云缺失主心骨。

其三，正如上文提到过的，吴泳铭带领下的阿里云，需要面对的是如何扭转市场份额下滑的局面，这不管从技术层面还是市场层面，都是不小的挑战。毕竟，人力扭转不过周期的力量。

最后，也是最重要的一点，阿里云短期内已经完全没有上市分拆的可能。这对员工、尤其是高级管理层的积极性是致命的打击。

话说，重走前辈们的财富自由之路已经无望，还谈什么理想。