当出行平台背离主业，将高频生活服务入口变成“收割”用户的隐形放贷渠道，监管的重拳终将落下。2026年初，携程集团接连遭遇反垄断立案调查与三部门金融约谈，这场双重监管“刹车”，揭开了这家出行巨头金融业务的合规问题。

看似光鲜的千亿商业版图背后，是携程金融长期游走在监管红线边缘的违规操作：误导性宣传、息费模糊、暴力催收、信息泄露、合作机构乱象丛生，即便被监管约谈，整改仍流于形式。这家深耕出行领域二十余年的企业，早已在金融流量变现的诱惑下，沦为漠视规则、侵害消费者权益的违规典范。

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金融业务遭反垄断+金融约谈

短短两个月内，携程接连迎来监管部门的“双重敲打”，这并非偶然，而是其长期违规经营的必然结果，也成为平台经济领域监管趋严的标志性事件。

2026年1月，国家市场监管总局经过前期核查，正式对携程集团涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查。这是继2021年阿里巴巴、美团之后，平台经济领域反垄断执法的又一重磅举措。

据悉，携程被指控利用自身在在线旅游市场的优势地位，通过不公平定价、限定交易、搭售商品等方式，排除、限制市场竞争，其行为已涉嫌损害消费者利益与市场公平秩序，目前具体违规细节仍待调查结果披露，但已然折射出携程在经营中的霸权姿态。

一波未平，一波又起。2月，金融监管总局联合市场监管总局、中国人民银行，对携程、高德地图、同程旅行等6家出行平台企业开展联合约谈，此次约谈重点直指平台与金融机构合作开展借贷业务的不规范问题。三部门明确要求，各平台需规范营销行为、完整披露信贷信息、畅通投诉渠道、妥善处理消费纠纷，切实保障消费者合法权益。

值得注意的是，在6家被约谈企业中，携程是金融业务布局最深、违规问题最突出的一家。从反垄断调查聚焦的平台合作垄断，到金融约谈指向的借贷业务违规，双重监管的叠加，意味着携程长期以来的“野蛮生长”模式已走到尽头。但令人遗憾的是，约谈后的携程，违规乱象并未得到根本遏制，诸多问题依旧存在，尽显其对监管要求的漠视。

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误导宣传、息费猫腻收割用户

携程金融的违规操作，最直观地体现在其核心消费金融产品“拿去花”上。这款由重庆携程小额贷款有限公司主导运营的产品，截至2025年6月末，消费分期余额达44.85亿元，占携程小贷贷款余额的65%，却成为侵害消费者权益的“重灾区”，误导宣传、息费模糊、隐形扣费等问题频发。

三部门约谈明确要求，出行平台不得使用误导性宣传用语，但在被约谈后，仍有用户发现“拿去花”产品首页存在“出行享受免息优惠”等滚动宣传语，涉嫌误导用户认为其信贷服务普遍免息，而实际情况是，免息仅为短期噱头，多数用户需承担高额息费。

即便后续携程删除了该宣传语，其产品首页仍未按要求添加理性借贷提示，用户未开通服务直接退出时，还会被弹窗强制挽留，完全无视监管整改要求。

息费不透明更是“拿去花”的惯用套路。携程金融在页面展示的综合年化单利为3.02%-24%，看似符合国家金融监管要求，但实际操作中，用户承担的综合资金成本远高于宣称利率，存在“挂羊头卖狗肉”的嫌疑。

有用户反馈，其在携程金融借款79000元，名义年化利率19.8%，但实际偿还的总综合利息高达8763.99元，内部实际收益利率飙升至29.6%，远超监管红线。

更隐蔽的是，“拿去花”还存在隐形服务费问题。多位用户投诉称，自己在携程旅行APP分期消费时，并未被告知“拿去花”存在服务费，后续却被每月强制扣取高额费用，且无法自主取消。

此外，“拿去花”的开通方式也极具迷惑性，在购票、订酒店的支付页面，平台将“开通拿去花立减”作为推荐选项，置于页面居中位置，不少用户在不知情的情况下，误点授权开通信贷额度，沦为被动负债的受害者。

值得警惕的是，去哪儿旅行APP的借贷产品均由携程金融提供，其支付页面同样会主动推荐“拿去花”，以“新人立减10元”为诱饵，诱导用户开通。记者测算发现，以1050元机票款为例，使用“拿去花”分3期支付，立减21元前的综合融资成本达22.79%，虽未超出24%的上限，但这种“先抬价再优惠”的套路，本质上仍是误导用户。

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信息泄露、暴力催收涉嫌违规

如果说误导宣传和息费猫腻是携程金融的“隐性收割”，那么信息泄露与暴力催收，则是其明目张胆的违规操作，让无数用户陷入“借贷即噩梦”的困境。

携程金融在个人信息收集与使用上，早已突破合规底线。用户开通“拿去花”时，需一次性勾选“阅读并同意”一行小字，而这行小字背后，嵌套了《信用消费用户服务协议》《个人信息处理授权书》等9份协议，其中《个人信息处理授权书》又进一步嵌套了3份细分授权协议，协议嵌套繁杂，用户根本无法逐一阅读，相当于被迫授权平台收集、使用甚至对外提供个人信息。

这并非空穴来风，携程金融早已存在违规泄露用户信息的“前科”。2025年4月，国家网络安全通报中心点名批评携程金融APP，指出其存在“向第三方提供个人信息未做匿名化处理、处理敏感个人信息未取得个人单独同意”等问题。

结合用户投诉的信息泄露案例不难发现，携程金融的个人信息保护机制形同虚设，用户的身份信息、联系方式、出行记录等敏感数据，随时可能被泄露给第三方。

信息泄露的直接后果，便是暴力催收的泛滥。黑猫投诉平台数据显示，包含携程金融的投诉高达22335条，其中仅“拿去花”的投诉就有3317条，核心投诉集中在暴力催收、恐吓亲友等方面。

有用户反馈，自己仅因一次扣款失败，便遭到携程金融催收人员的频繁电话、短信轰炸，催收人员还威胁要联系其家人、亲友，甚至曝光其个人信息，实施“软暴力”骚扰。

律师分析指出，携程金融的暴力催收行为已涉嫌违法，《刑法》第293条之一（催收非法债务罪）明确规定，使用恐吓、骚扰等方法催收高利放贷产生的非法债务，情节严重的，将追究刑事责任。而携程金融对用户信息的过度收集与违规泄露，也违反了《个人信息保护法》的相关规定，严重侵害用户的隐私权与信息安全权。

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助贷导流合作机构乱象丛生

携程金融之所以敢如此肆无忌惮地违规，核心在于其依托携程的流量优势，构建了一套“低风险、高收益”的金融变现链条，而这套链条的背后，是合作机构资质参差不齐、收费不规范等诸多隐患，进一步放大了合规风险。

早在2011年，携程便开始布局金融业务，先后拿下保险代理、商业保理、网络小贷、第三方支付等多项牌照，构建起覆盖个人、小微、产业全链条的金融服务矩阵，2024年放贷规模突破1000亿元，金融业务相关的“其他收入”达64.04亿元，占集团总营收的10%以上，同比增速38.43%，远超其核心的住宿、交通票务板块，成为集团最主要的增长曲线。

携程金融的盈利密码，本质上是“流量变现”，主要通过助贷导流和自营信贷两种方式实现。其中，助贷导流是其核心的轻资产变现模式，通过“借钱优选”等产品，将携程海量用户推荐给银行、消费金融公司等第三方机构，无需自身投放资金，仅按放款笔数或息费比例收取佣金，变现效率极高。

但这种模式下，携程金融对合作机构的审核流于形式，甚至未按要求披露完整合作机构名单，用户申请贷款时，仅能看到“将向XX借钱申请”的模糊提示，根本无法知晓贷款机构的真实资质。

更严重的是，携程金融的“大额好借”产品，还与线下贷款中介合作，涉及车抵贷、房抵贷、企业贷等业务，用户线上提交申请后，会被匹配到线下合作中介办理业务。记者查询发现，其合作中介涵盖御顺金融、欢融商务、杭州欢融商务咨询有限公司等多家机构，这些中介资质参差不齐，存在收费不规范、虚假宣传等问题，进一步加剧了用户的融资风险。

此外，携程金融还通过关联平台扩散违规业务，去哪儿旅行的所有借贷产品均由其提供，相当于携程将违规触手延伸至更多出行场景，借助去哪儿的用户流量，进一步扩大放贷规模，而这种“一家违规、多家联动”的模式，也让违规乱象的影响范围持续扩大，给监管整治带来更大难度。

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监管警示沦为“耳旁风”

面对反垄断调查与三部门约谈的双重压力，携程表面上做出整改姿态，删除了“拿去花”的误导性宣传语，但深层次的违规问题并未得到解决，整改流于形式，尽显其对监管规则的漠视与侥幸心理。

三部门明确要求，出行平台需清晰披露贷款机构名称、信贷产品信息，向借款人明确提示理性借贷，但携程金融的“借钱优选”仍未披露完整合作机构名单，“拿去花”产品首页依旧没有添加理性借贷提示，用户退出开通页面时仍会被强制挽留，这些行为均违反了监管整改要求。

更值得警惕的是，携程金融的违规行为并非个例，而是贯穿整个金融业务全流程：从产品宣传的误导性表述，到息费收取的不透明，再到信息泄露、暴力催收，以及合作机构的乱象，每一个环节都存在合规漏洞，而这些漏洞的背后，是携程对金融业务合规建设的漠视，是流量变现至上的经营理念，更是对消费者合法权益的公然践踏。

业内人士指出，携程作为国内OTA行业最早跨界金融的平台之一，本应发挥流量优势，推动金融服务与出行场景的合规融合，但其却在利益诱惑下，沦为“隐形放贷平台”，不断触碰监管红线。此次双重监管只是一个开端，随着出行平台金融业务合规化进程的推进，误导宣传、息费模糊、暴力催收等违规行为，将面临更严格的监管处罚。

截至目前，携程反垄断调查仍在推进，金融业务的整改也未取得实质性进展，大量用户投诉依旧石沉大海。对于携程而言，若继续漠视监管要求、放任违规乱象，不仅会面临更严厉的行政处罚，还会丧失用户信任，最终在行业洗牌中被淘汰。

而这场由携程引发的出行平台金融违规乱象，也给整个行业敲响了警钟：流量变现无可厚非，但合规经营才是企业长久发展的根本，任何试图通过违规操作收割用户的行为，终将付出沉重代价。本报将持续关注携程监管调查及整改的后续进展。