近日，港股汽车金融科技平台易鑫集团（02858.HK）发布2026年上半年未经审计中期业绩公告。财报数据显示，2026年上半年，易鑫集团实现营业收入61.77亿元（人民币），同比增长13.3%；本公司拥有人应占利润7.04亿元，同比增长28.23%。

报告期内，易鑫利润增长的核心驱动力来自SaaS金融科技服务板块，该业务上半年收入29.89亿元，同比大涨59.5%，占集团总收入比重达到48%，几乎占据半壁江山。

在国内汽车金融行业竞争加剧、监管持续趋严的大环境下，易鑫集团交出一份营收利润双增长的半年报成绩单，但业务板块冷暖分化明显：SaaS金融科技业务高速爆发，传统贷款促成业务主动收缩。多重变量交织之下，这家从汽车助贷起家的平台，正在加速向金融科技服务商转型。

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业绩结构切换：SaaS扛起增长大旗，传统贷款促成业务收缩

官网介绍显示，易鑫集团成立于2014年8月，2017年11月在香港联交所上市。公司以科技驱动业务创新，致力于为消费者提供普惠、便捷的汽车融资及增值服务，并通过AI驱动、科技赋能，为汽车金融产业链合作伙伴提供完整高效的金融科技解决方案。

易鑫公司业务分为交易平台业务及自营融资业务两大分部，交易平台业务主要包括贷款促成业务和金融科技业务/软件即服务（SaaS）业务，以及其他交易平台业务。自营融资业务主要包括融资租赁服务，以及其他自营服务。

最新财报显示，今年上半年，易鑫SaaS服务收入达到29.89亿元，占全部收入的48%，同比增长达到59.5%；SaaS服务促成交易金额由2025年上半年的153亿元，增加至2026年上半年的263亿元，同比增长72.2%；SaaS服务费率（SaaS收入/促成交易金额）由去年同期的12.3%下降至今年上半年的11.4%。截至今年6月末，易鑫金科平台已与约80家金融机构建立合作伙伴关系。金融科技业务已成为其战略支柱。

同期，易鑫的贷款促成服务产生的收入由去年同期的人民币14.21亿元同比减少48% 至人民币7.41亿元，收入近乎腰斩。这或与易鑫公司的战略选择有关。

回顾易鑫集团过往发展路径，早期公司以贷款促成、自营融资租赁为主，充当资金方和购车客户之间的中介。随着助贷监管规则落地，易鑫开启战略大转向，将人力、渠道资源向SaaS输出倾斜，主动压降传统贷款促成业务，导致相关收入大幅下滑。

今年上半年，易鑫整体交易大盘依旧保持扩张，2026上半年易鑫汽车融资交易量42.8万笔，同比增长17.7%；融资交易额370亿元，同比增长13.2%。其中二手车业务表现亮眼，二手车融资交易量27.3万笔，同比增长23%，融资交易额199亿元，占整体汽车融资总额比重攀升至54%，二手车已经超过新车，成为第一大业务来源。

值得注意的是，二手车市场空间广阔，但客群更加下沉、车辆估值复杂，业务扩张的同时也带来资产质量的考验。在资产质量方面，截至报告期末，易鑫逾期90天以上比率为1.92%，处在可控区间，但信用减值损失同比扩大61%，金额达到16.78亿元。

对此公司解释称，减值规模抬升主要源于整体资产规模扩张，以及二手车融资业务占比持续走高带来的风险计提增加。

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经营亮点多：AI深度落地业务流程，出海布局东南亚

除SaaS业务高速增长之外，AI技术落地与海外市场拓展，成为本次易鑫半年报两大经营亮点。

在业绩沟通会上，易鑫集团CTO贾志峰对外披露AI Agent在业务全链路的落地成效。截至2026年6月末，集团一线业务已经上线45个AI Agent，日均处理任务23万次，日均消耗token3.6亿，整体业务效率提升45.4%。AI Agent自主交付率从一季度末65%提升至二季度末90%，单季度提升25个百分点。客户线索从接触到成交平均时长压缩至3天，AI可以独立跟进客户最长2.66天，单次对话最多81轮，全程消息交互最高超过400条。从客户咨询、资料核验到贷后基础服务，易鑫集团大量标准化工作由AI承接。

在国内市场竞争白热化背景下，易鑫将东南亚作为海外战略重心，尝试把国内打磨成熟的汽车金融SaaS、风控模式复制出海，打造第二增长曲线。

2026上半年，集团国际业务融资额约1.5亿美元。新加坡市场方面，巩固当地头部非银汽车金融服务商地位，自研XPort智能平台截至6月底覆盖近1100家经销商，持续深化与本地银行合作。易鑫于2025年第四季度新进入马来西亚市场，仅用时三个月跻身当地前三大非银行汽车金融服务商，2026上半年平均每月交易量超1000辆，累计放款额5860万美元。同时泰国市场已经完成前期筹备，计划2026年底正式开业，形成新加坡、马来西亚、泰国多区域协同布局。

不过，易鑫集团海外业务目前仍处于投入拓展阶段，现阶段更多贡献规模，尚未形成大规模利润回流，本地化监管政策、经销商渠道建设、风控模型适配，都是摆在面前的现实挑战，海外业务何时能够真正贡献可观利润，仍需要时间验证。

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投诉过万条，消费者纠纷风险待化解

不过，在业绩向好、技术迭代、海外拓局的另一面，大量消费者投诉也成为易鑫绕不开的问题。

黑猫投诉平台数据显示，截至8月29日，和“易鑫集团”相关投诉达到1.11万条，其中9115条已完成。梳理投诉内容可知，消费者反映的问题集中三大方面：售后回租融资租赁模式的认知分歧、担保费与综合融资成本争议，以及贷后催收纠纷，部分用户投诉存在催收骚扰第三方联系人等问题。

其中隐形担保费问题是易鑫用户的集中投诉点。不少用户在还款数月后，才发现自己每月除了合同约定的月供，还在被自动扣除一笔担保费，而这笔费用在主合同中并未被提及。

今年8月初，有网友在消费保平台上投诉称，于2025年11月3日在易鑫办理车抵贷业务，借款本金30600元，约定分36期按月还款，每期固定还款1106.26元。其中还要被收取担保费每月89.25元。

该消费者称，办理业务前期工作人员未明确告知该笔担保费用存在，并且自己名下车辆已抵押登记至平台，债权本身已有车辆作为抵押物保障，另行收取担保费构成重复担保，该部分收费不合理、不合规，要求退还。

另一名消费者同意反映称， 在易鑫办理车辆融资租赁放款时，平台设置硬性前置条件，必须和广州盛大融资担保有限公司签署协议、每月额外缴纳100元担保费，否则直接拒绝审批放款，全程不存在可选择不购买担保、直接放款的方案。

对于这类担保费投诉，易鑫方面回复消费者称“担保费问题在委托担保协议（补充协议）中有详细说明，签署合同前已明确告知，并且经过您本人同意，签字确认。”可知担保费合同是作为补充协议在主合同之外的。

有行业人士指出，这种“主合同+担保费”的模式，是非银机构常用的“利率拆分”手段。即把高息费拆成合同利息+担保费/服务费等，名义上利率符合监管要求，实际额外费用的收取仍增加了消费者的真实融资成本。

此外，贷后催收问题是易鑫消费者投诉的另一大重灾区，涉及催收频次、联系第三方联系人等。近期，在社交平台上，消费者吉先生持续反映易鑫集团存在违规催收的情况。

据其称，今年6月，自己因在易鑫的一笔贷款逾期，被广州盛大融资担保有限公司上门催收。“催收人员到我户籍所在地，冒充我的朋友向村民邻居打听我家住址，向我年迈的父母泄露个人隐私。还在我家门口蹲守、偷拍，两位老人受到惊吓，至今持续服药。”吉先生称，自己从未失联，多次表示愿意协商还款，但催收方依然持续威胁。

吉先生随后向广州市地方金融管理局反映了该事件。该局给予的回复显示，“您反映的事项已核实，已依法处理。我局此前已就相关问题对盛大担保开展监管谈话，并要求盛大担保要严格规范催收方式方法，切实保护好消费者合法权益。”

据悉，该事件的最新进展是，易鑫汽车消保服务组近期向吉先生发来邮件，针对工作人员在实地走访时的行为致歉。邮件称，该工作人员为公司合作机构员工，就此情况，公司已对该合作机构进行严肃警告并予以处罚。

从传统汽车助贷中介，转向SaaS金融科技服务商，易鑫的转型路径已经走至中段。SaaS业务凭借高毛利、轻资本等优势，已经成为第一增长引擎，但依旧存在待解考题，包括二手车业务扩张之下资产质量能否保持稳定，以及合作方引来的消费者投诉与渠道合规风险能否有效管控等。以上多重因素，将共同决定易鑫集团下半年乃至中长期发展成色。