出品｜华博商业评论

我国三线以下城市人口，占总人口70%，在300个地级市，2800个县城，40000个乡镇和66万个村庄的土地上，大约有10亿人，巨大的消费潜力也吸引着众多企业前来“争夺客户”。

然而，下沉市场基础设施和信息技术水平相对落后，市场信息不畅通，信用体系缺乏完善保障等问题，成为企业渠道下沉中最大的挑战。

但对微众银行而言，这倒不是难题。背靠着腾讯这颗大树，以及微信和QQ两大超级应用平台，微众银行轻松获取了下沉市场巨大的流量。

2014年，当微众银行开始组建时，QQ的月活跃账户就达到8.15亿，而微信月活用户也有5亿。这两款产品的用户数，恰好就是消费活跃、但也比较缺钱的中青年。

彼时，互联网金融方兴未艾，监管政策相对宽松，给初出茅庐的微众银行，创造了发展环境。2015年，微众银行的拳头产品、面向个人金融的微粒贷上线，这是一款基于社交数据风控的移动端自助式小额信用贷款产品。

凭借7×24小时线上自助申请，无需提交任何纸质资料，无需任何担保与抵质押等便利条件，微粒贷迅速在下沉市场崛起。

财报显示，2017年，“微粒贷”借款用户突破1000万，到了2022年，个人有效客户数已超3.6亿人。

截至2022年末，“微粒贷”已经累计服务超6000万借款客户，年内日均发放贷款超90万笔。如果按照年报中显示的“微粒贷”笔均贷款金额7600元来测算，“微粒贷”仅是日均放贷总额就有68.4亿元。

在“微粒贷”的支撑下，微众银行发展突飞猛进。数据显示，2016年-2022年，微众银行的营收从24.49亿元增长至353.64亿元，年复合增速超过56%；净利润从4.01亿元增长至89.37亿元，年复合增速约68%。

截至2023年6月30日，微众银行总资产规模突破5000亿元，达到5099亿元，一跃成为国内最大的民营银行，盈利能力在19家民营银行中更是一骑绝尘，净利润超过了其余18家民营银行的总和。

而微众银行能够在短时间内如此快速崛起，无不依赖于下沉市场。数据显示，截至2022 年末，“微粒贷”约 46% 的客户来自三线及以下城市，逾 81% 的客户为非白领从业人员，约 85% 的客户为大专及以下学历，约 17% 的客户此前无人行信贷征信记录。

然而，当巨头纷纷瞄准下沉市场这块“蛋糕”时，市场很快也就被瓜分掉了。尤其是近年来各大银行金融机构不约而同将普惠金融作为战略发展方向，下沉市场的流量争夺白热化。

相比之下，微众银行的流量似乎有见顶的信号，作为“微粒贷”展业的主要阵地，QQ用户数量已经出现了较大幅度下滑。据公开数据，2023年第三季度，微信及WeChat合并月活账户数已达13.36亿，QQ月活跃账户数5.9亿。相比十年前的超8亿用户，QQ月活跃账户数已经减少了超2亿，还好微信承接了这部分流量。

但近年来，年轻人似乎对消费金融失去了兴趣，越来越多消费者开始拒绝“消费主义”。微众银行的发展也明显放缓，2022年资产规模为4738.6亿元，同比增长跌至8%，相比于2019年-2021年的32.36%、18.95%、26.65%，增速呈下滑态势。同时，其不良贷款率却在攀升，从2020年、2021年的1.2%增加到2022年的1.47%。