2025年末，快手在金融赛道的增资动作引发行业关注。

12月底，其核心金融载体广州快手小额贷款有限公司（下称“快手小贷”）完成注册资本翻倍，从5亿元增至10亿元。而就在三个月前的9月，母公司北京云掣科技有限公司（下称“云掣科技”）已先行将注册资本从12.55亿元提升至22.55亿元。

短时间内母公司与核心子公司接连增资，看似是快手加码金融业务的信号，但在业内人士看来，这更像是其在强监管与头部竞争挤压下的被动“自救”，难以改变其金融布局面临的合规压力与扩张受限困境。

作为快手手握网络小贷牌照的核心平台，快手小贷的身世颇具渊源。这家成立于2016年的公司，前身为欢聚时代旗下的广州欢聚小额贷款有限责任公司，2024年3月被云掣科技全额收购后正式纳入快手金融版图，这也是快手获得的首张金融类牌照。

依托快手庞大的流量底盘，其金融业务本应具备天然优势，2025年第三季度数据显示，快手日均活跃用户达4.16亿，月均活跃用户突破7.31亿，电商交易总额（GMV）更是高达3850亿元。但海量用户的信贷需求，与快手小贷当前的业务拓展能力形成了鲜明反差。

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50亿跨省门槛成鸿沟

此次快手小贷增资至10亿，虽看似提升了资本实力，但与行业监管要求及头部玩家相比仍显杯水车薪。

当前监管已明确划定网络小贷公司跨省展业的硬性门槛，注册资本需达到50亿元，而10亿元的规模与之相差40亿元，这意味着快手小贷的业务范围只能局限于广州本地市场，无法匹配快手覆盖全国的用户群体信贷需求，成为其金融业务扩张的核心桎梏。

除了扩张受限，监管政策的收紧还直接压缩了小贷行业的利润空间。央行、金融监管总局近期联合印发的小贷行业发展指引文件，明确划定两条关键红线：

一是小贷公司需停止新发综合融资成本超24%的贷款；二是要求2027年底前，全部新发贷款成本需压降至1年期LPR的4倍以内（按2025年12月最新报价计算，对应年化利率约为12%）。这一政策倒逼平台加速合规转型，而增资是提升风险抵御能力、应对合规成本上升的必要举措。

在市场竞争层面，快手小贷的资本体量更是处于明显劣势。当前行业注册资本排名前三的小贷公司分别是字节系的中融小贷（190亿元）、腾讯系的财付通小贷（150亿元）、平安系的金联云通小贷（100亿元），即便是京东盛际小贷（80亿元）、美团三快小贷（75亿元）、携程小贷（50亿元）等二线玩家，注册资本也远超快手小贷。

在资金实力直接决定业务规模与抗风险能力的小贷行业，快手的资本短板让其在与互联网大厂的竞争中难以占据优势。

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下架问题平台仍存隐性风险

增资之外，快手也在通过清理违规合作方推进合规转型。近期，“快手借钱”频道中曾位列推荐前列的“天下分期”被悄然下架，背后折射出其合作方筛选的合规漏洞。

公开信息显示，“天下分期”由南京天下捷融互联网科技小额贷款有限公司（下称“天下捷融”）和深圳玖趣花呗科技有限公司（下称“玖趣花呗”）联合运营，两家机构均存在明显风险隐患。

天下捷融的母公司三胞集团已深陷债务泥潭，总负债高达606亿元，净资产为负近百亿元，旗下上市公司宏图高科更是于2023年退市。

受母公司拖累，三胞集团持有的天下捷融74%股权已被全部冻结，公司法定代表人兼董事长王翔也被下达限制消费令。

而玖趣花呗的资质同样可疑，这家成立于2023年12月的公司，原名为“深圳九车科技有限公司”，初期业务围绕汽车服务展开，2025年8月才更名转型金融相关领域，短短两年内工商变更记录高达21条，且2023年、2024年年报显示其实际缴纳资本为0元，社保缴纳职工人数也为0人。

值得注意的是，天下分期此前也曾是抖音的合作机构，但2025年3月因涉嫌将用户个人信息“匹配”甚至转卖给贷款中介获利，被抖音列入“永不合作主体清单”。

清理问题合作方的同时，快手贷款超市仍存在合规隐患。其当前合作的“小辉付”在黑猫投诉平台上投诉量居高不下，用户集中反映其存在暴力催收、高息放贷、违规收取担保费与会员费等问题。

有用户爆料，2025年10月在“小辉付”借款6400元，被强制收取500元会员费，利息与担保费叠加后综合成本远超监管上限；另有用户借款8000元分12期还款，每期需额外支付117元融资担保费，且平台未以显著方式告知该费用属于借款成本。

业内人士指出，“小辉付”的操作模式正是助贷行业典型的“双融担”违规模式。将年化利率36%的贷款拆分为两部分规避监管，一部分是年化利率24%以内的担保型借款合同，另一部分由第二家融资担保公司以“担保咨询费”等名义额外收取年化12%的费用。

而2025年10月正式实施的助贷新规已明确禁止通过增信机构以“咨询费”“顾问费”等名义变相抬高费率，“小辉付”的模式显然与监管要求背道而驰。

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个人信息共享隐忧凸显

事实上，快手的贷款乱象早已显现。据开甲财经报道，2024年初快手就已开始在平台内推广多款第三方借贷产品，用户在首页搜索“借钱”即可看到闪钱借款、盈小钱等产品推荐，且申请某一产品时会被平台导流至其他产品。

更为关键的是，用户一旦签约闪钱借款，就需同意其个人信息与北京八方佳成信息科技有限公司、武汉荣西子信息科技有限公司等32家第三方机构共享，这一操作涉嫌违反个人信息保护相关法规，存在信息泄露风险。

从行业背景来看，近年来小贷行业监管持续收紧。金融监管总局数据显示，截至2023年末，全国共有网络小额贷款公司179家，实收资本1590亿元，贷款余额1739亿元，但部分机构存在经营管理粗放、信用风险偏高、违规收费等乱象，监管部门因此持续推进规制建设，强化事中事后监管。

在此背景下，快手的金融布局面临双重考验：一方面是资本短板导致的业务扩张受限，难以将流量优势转化为金融业务竞争力；另一方面是合作方管理与自身业务合规性不足，随时可能触碰监管红线。

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补足短板与构建合规模式缺一不可

对于快手而言，此次母公司与子公司接连增资，只是金融合规转型的第一步。在强监管周期下，互联网金融赛道早已告别野蛮生长，仅凭流量优势难以站稳脚跟。

未来，快手若想在竞争激烈的行业中突围，需解决两大核心问题：一是持续补足资本短板，逐步向50亿元的跨省展业门槛靠拢，打破业务地域限制；二是重构合规的业务模式，强化合作方筛选与管理，规范收费行为与个人信息使用，避免因合作方问题引发连锁风险。

破浪资本认为，快手的金融布局困境具有一定行业代表性，反映出流量平台转型金融领域的普遍挑战。在监管日益完善的背景下，只有将合规放在首位，通过资本实力提升与业务模式优化形成核心竞争力，才能实现金融业务的可持续发展。对于快手而言，这既是压力，也是规范发展的契机。