导  语：起底易鑫车贷的“合同陷阱”。

文    | 知之

出品 | Tao财经

近日，有消费者表示，在当地4S店选购家用轿车时，在业务员推荐下向易鑫金融申请了9万元“购车贷款”，业务员全程以“和银行车贷无差别、利息低、放款快”为承诺，引导其快速签署了十余份文件，未对合同条款作出任何解释。直至2026年2月，陈军因逾期3天车辆被拖走，才得知自己签署的并非车辆抵押贷款合同，而是《汽车融资租赁合同（售后回租版）》，从法律意义上，他始终不是车辆的所有权人，只是一名“租车人”。

截至2026年4月，黑猫投诉平台上以“易鑫”“易鑫金融”等为关键词，投诉焦点集中在“车贷变租赁”合同误导、隐形担保费乱收、暴力催收三大核心问题。

作为港股上市企业易鑫集团（02858.HK）旗下核心品牌，易鑫金融是国内汽车融资租赁赛道的头部玩家。2025年财报显示，易鑫集团全年实现营收115.6亿元，同比增长17%，净利润11.99亿元，同比增长48%，累计汽车融资交易规模已突破万亿，合作经销商超万家。

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“车贷”变“租赁”：被模糊的所有权陷阱

“我从头到尾都以为办的是车贷，业务员从来没提过‘租赁’两个字，直到车被拖走，我才知道自己签的是租赁合同。”用户的遭遇并非个例。小编梳理近千份投诉材料发现，超70%的纠纷源头，都在于消费者对业务本质的认知偏差——本以为办理的是车辆抵押贷款，最终却签署了融资租赁合同，直至车辆被收回、被起诉，才明白两种业务的天壤之别。

河南郑州的李萌（化名）2025年11月通过二手车商办理了8万元“购车分期”，同样签署了售后回租合同。“业务员说这就是二手车抵押贷，利息6厘多，我签合同时只核对了月供金额，根本没注意合同标题是租赁。”直到她申请提前还款时，才被告知需支付剩余全部租金、违约金、拖车费等合计超5万元，而此时她已正常偿还6期，每月还款2780元。

北京盈科（上海）律师事务所资深金融律师刘鹏（化名）告诉小编，汽车抵押贷款与融资租赁是法律性质完全不同的两种业务。“抵押贷款的核心是消费者拥有车辆所有权，仅将车辆抵押给放款机构作为还款担保；而售后回租式融资租赁的核心是所有权转移，消费者在租期内只有使用权，没有所有权，这直接决定了两者逾期后的违约责任有着本质区别。”刘鹏表示，其每年处理的近百起相关纠纷中，超80%的消费者都声称签约时被误导，业务员刻意用“月供”“利息”“分期”等车贷话术，掩盖融资租赁的业务本质，甚至在签约时遮挡合同标题与关键权责条款。

2026年1月起施行的融资租赁相关监管规定明确要求，售后回租业务必须有真实的租赁物和所有权转移，不得虚构租赁物、变相开展信贷业务，同时要求经营机构必须以显著方式向承租人提示合同核心条款，包括租赁物所有权归属、租金构成、违约责任等。

“很多机构的售后回租业务，本质上就是‘类信贷’，只是借着融资租赁的牌照规避信贷监管。”刘鹏坦言，易鑫模式的核心争议点，在于其业务是否存在真实的所有权转移，以及是否尽到了充分的提示说明义务。如果消费者自始至终都不知道自己签署的是租赁合同，甚至签约时车辆已登记在消费者名下，所谓的“所有权转移”只是纸面操作，该业务的法律基础就存在重大瑕疵，司法实践中很可能被认定为“名为租赁、实为借贷”。

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隐形担保费：拆分利率背后的高息套娃逻辑

如果说“车贷变租赁”是合同层面的认知陷阱，隐形担保费则是易鑫金融用户投诉的另一大重灾区。小编梳理投诉材料发现，超60%的投诉都涉及“莫名多出的担保费”，多数用户在还款数月后，才发现自己每月除了合同约定的月供，还在被自动扣除一笔担保费，而这笔费用在签约时从未被提及。

来自四川成都的张伟（化名）给小编算了一笔账：2025年3月，他向易鑫金融申请了9万元购车融资，合同约定分36期偿还，每月月供2643.75元。但从第一期还款开始，他的银行卡每月都会被额外扣除262.5元的“担保费”，截至2026年4月，已累计支付14个月，合计3675元。“签约时业务员根本没说过有担保费，主合同里也没写这笔费用，我多次要求易鑫提供担保合同和服务明细，都被拒绝。我从来没和担保公司签过合同，也没收到任何实质性担保服务，这笔钱扣得不明不白。”

小编通过用户提供的银行流水核实发现，这笔担保费的收款方多为广州盛大融资担保有限公司等机构。工商信息显示，该公司与易鑫集团存在间接股权关联。小编以IRR（内部收益率）方式对多笔用户融资进行测算发现，仅计算合同约定的月供，易鑫金融的名义年化利率大多在8%-9%之间，符合监管要求；但加上未明示的担保费、服务费后，融资真实年化利率普遍超过12%，部分用户的融资真实年化利率甚至突破20%，逼近民间借贷利率的司法保护上限。

某股份制银行个贷部负责人王凯（化名）告诉小编，这种“主合同+担保费”的模式，是非银机构常用的“利率拆分”手段。“把原本的高利息拆成合同利息+担保费+服务费，名义上把利率降到监管红线内，实际上通过附加费用抬高真实融资成本，本质上就是变相突破利率监管上限。”他强调，合规的融资担保必须有明确的担保合同、对应的担保责任和消费者本人的签字确认，如果没有实质服务内容，这笔担保费只是机构收取高息的“外衣”，违反了监管部门关于“信贷融资中不得收取无实质服务内容费用”的相关规定。

小编注意到，易鑫集团2025年财报显示，包括担保服务、增值服务在内的其他平台服务收入达22.44亿元，同比增长27%，在总营收中占比19%，成为公司重要的收入来源。而据监管部门公开信息，2025年5月，国家金融监督管理总局曾对易鑫集团旗下主体作出行政处罚，因该公司未按规定建立咨询费相关会计账簿、放任合作经纪公司向借款人违规收取费用，被处以罚款40万元并责令改正。但近一年过去，关于附加费用的投诉仍未停止。

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催收红线与监管困局

比合同陷阱与隐形费用更让消费者感到不安的，是易鑫金融屡屡被指触碰法律红线的催收行为。小编梳理投诉材料发现，关于催收违规的投诉占比超35%，其中不乏逾期仅3天就遭遇上门威胁、爆通讯录骚扰亲友、泄露个人信息等极端情况。

浙江杭州的王琳（化名）告诉小编，2026年1月，她因工资延迟发放逾期2天，就接到了易鑫委托的第三方催收公司的电话。对方不仅言语辱骂，还威胁要“上门找你和家人谈谈”，并准确报出了她的家庭住址、工作单位，甚至父母的联系方式。“我当天就全额还清了逾期款项，还主动联系客服说明情况，但接下来一周，我爸妈、同事还是接连接到催收电话，说我欠钱不还，严重影响了我的工作和生活。”

根据《个人信息保护法》《商业银行信用卡业务监督管理办法》等相关法律法规，催收只能针对债务人本人，不得向与债务无关的第三人进行骚扰，不得泄露债务人个人信息，更不得采用暴力、胁迫、恐吓等方式进行催收。北京德恒律师事务所律师周明（化名）表示，若上述行为属实，爆通讯录、上门骚扰无关人员、泄露个人隐私、伪造法律文书等行为均已涉嫌违法，情节严重的还可能构成刑事犯罪。

小编注意到，早在2024年，易鑫金融就曾因催收违规问题，被厦门、深圳等多地金融监管部门约谈，要求其规范催收行为，严禁暴力催收、骚扰第三人等违规行为。但约谈之后，相关投诉仍层出不穷。黑猫投诉平台数据显示，2024年约谈至今，平台新增关于易鑫金融催收违规的投诉超5000条。

监管的警示与处罚从未停止，但整改效果难言理想。2026年4月，青海省地方金融监督管理局发布通报，公布了128家未经备案、违规使用“地方金融组织”字样的机构名单，易鑫集团旗下的上海畅途融资租赁有限公司西宁分公司赫然在列，被要求立即停止违规行为、限期整改。这已是近两年来，易鑫旗下机构第6次被地方金融监管部门通报或处罚。

从投诉数据来看，2024年全年，黑猫平台新增易鑫金融相关投诉超7000条；2025年全年，新增投诉超1.1万条，同比增长超50%；2026年1-4月，新增投诉已超4500条，投诉量仍处于高位运行。

中国法学会消费者权益保护法研究会理事、金融监管领域学者吴景明（化名）告诉小编，汽车融资租赁行业乱象屡禁不止，核心原因在于违规成本过低，以及监管存在的跨区域盲区。“很多融资租赁公司是地方金融监管部门审批的牌照，但业务在全国范围开展，地方监管的跨区域执法难度很大；同时，很多违规行为通过合作的经销商、担保公司、第三方催收公司实施，机构可以轻易把责任推给第三方，规避直接的监管处罚。”他表示，2026年施行的融资租赁新规已收紧售后回租业务的监管要求，但要从根本上遏制行业乱象，还需要加强跨区域监管协同，大幅提高违法违规成本，建立全国统一的行业规范。