作者 | 蓝血创作组

来源 | 蓝血研究

腾讯有输过吗？

这是一个在过去二十年里，似乎不需要被提出的问题。从PC时代的QQ到移动互联网时代的微信，从游戏帝国的崛起到内容版图的扩张，腾讯几乎定义了中国互联网的半壁江山。那套“先看、再跟、后超越”的后发制人打法，如同一种肌肉记忆，让它在无数场战役中稳坐钓鱼台，笑到最后。

但这一次，AI掀起的巨浪，似乎正让这位一贯冷静的王者，第一次显露出肉眼可见的焦虑。

01

腾讯的AI焦虑

根据研究机构QuestMobile在2025年底发布的报告，字节跳动的“豆包”以绝对优势占据国内AI原生App活跃用户榜首，DeepSeek紧随其后。而腾讯被寄予厚望的“元宝”，虽位列第三，但与前两名的差距，已不是一个量级。更令人不安的是，阿里的“千问”正携“全家桶”之势凶猛追赶。

在这场关乎下一个时代门票的竞赛中，腾讯第一次在自己最引以为傲的用户规模战场上，成了追赶者。

这种焦虑，清晰地投射在2026年1月26日那场备受瞩目的内部员工大会上。马化腾将AI置于所有话题之首，一锤定音：“AI是目前唯一还值得大力投入的业务。”他罕见地承认腾讯“动作慢了”，直指“AI基础设施是块短板”。

紧接着，是一系列腾讯多年未见的“激进”动作：豪掷10亿现金红包，意图复刻微信支付“偷袭珍珠港”的辉煌；悄然内测被马化腾称为“绝密项目”的AI社交产品“元宝派”。

这些信号拼接在一起，勾勒出一个全新的叙事：那个习惯了运筹帷幄、后发制人的腾讯，正在被迫摘下过往成功的“紧箍咒”，学习如何主动出击。

这一次，它还能赢吗？

02

成功惯性下的战略失速

要理解腾讯今天的焦虑，必须先理解它过去的成功之道，以及这套成功模式如何演变成今天的“紧箍咒”。

第一个咒语：稳定压倒一切的“微信哲学”。

马化腾在讲话中将WXG（微信事业群）称为“中流砥柱”。这并非客套。微信是腾讯商业帝国的基石，是其所有业务的流量和关系链之源。对于一个月活超十亿的国民级应用，任何可能破坏用户习惯的激进改动，都是一场豪赌。

为什么微信在AI浪潮下显得如此“克制”？这不是技术问题，而是生存哲学。微信的强大，源于极致的稳定性和用户习惯的网络效应。在这里，技术的首要任务是“不出错”，而不是“搞颠覆”。马化腾强调微信要“稳妥推进AI智能化升级”、“坚持去中心化”，本质上就是这种哲学的延续。这种守护城池的本能，让腾讯在面对需要快速试错、大胆探索的AI原生应用时，显得束手束脚。

第二个咒语：深入骨髓的“后发制人”惯性。

投资人朱啸虎曾精准点评：“腾讯过去20年，一直是等到大家打明白了，他后面才发力。”

这套打法在应用创新时代是巨大优势。腾讯可以从容地观察市场，等竞争者们用真金白银试出清晰的商业模式后，再凭借其无与伦比的产品微创新能力、海量的用户基础和强大的资本，一举反超。从微博到短视频，再到各类游戏，这套剧本屡试不爽。它让腾讯规避了巨大的早期风险，成为了最大的“后发红利”收割者。

然而，AI大模型的竞争，恰恰是这套打法的反面。

AI的竞争法则是残酷的“规模定律”和“先发优势”。算力、数据、人才是这场竞赛的燃料，它们会形成一个正向飞轮：更强的模型吸引更多用户，更多用户贡献更多数据，更多数据炼就更强的模型。这是一个“赢家通吃”的滚雪球游戏。

当腾讯还想“等一等、看一看”时，对手的雪球已经越滚越大。马化腾坦承“基础设施是短板”，正是对这种“后发惯性”导致战略失速的深刻反思。过去，腾讯更像一个精明的“整合商”和“优化师”，而非一个需要长期主义、忍受巨大不确定性的“基础科学家”。AI，恰恰需要后者。

这个曾让腾讯无往不利的“紧箍咒”，在AI时代，正成为其最大的软肋。

03

一场不得不主动出击的战争

残酷的现实，正在逼迫腾讯必须摘掉“紧箍咒”，离开过去的舒适区。

首先，是生存空间的挤压感。

马化腾在讲话中复盘了IEG（游戏）、CSIG（云与企业服务）、PCG（内容）等业务。这些腾讯的核心腹地，无一例外，都是AI即将或正在重塑的领域。AI正在创造全新的内容形态、社交方式和游戏生产流程。如果腾讯不能在AI原生时代占据一席之地，它引以为傲的流量帝国，未来可能沦为给别人输送养料的“管道”，最有价值的环节将在别人的AI生态里开花结果。

更严峻的威胁来自底层。字节跳动联合手机厂商推出的“豆包手机”，试图从操作系统层面直接调用和整合各类App，这无疑触动了微信最敏感的神经。这预示着未来的战争，可能不再是App层面的竞争，而是深入硬件和操作系统的生态之战。若不能主动出击构建自己的AI护城河，腾讯的根基将面临被“釜底抽薪”的风险。

其次，是毫不留情的竞争对手。

市场不会给腾讯留下从容思考的时间。字节用“豆包”的免费策略，迅速将AI助手变成了一款国民级应用，疯狂抢占用户心智。阿里则祭出“AI全家桶”，将其植入电商、办公、健康等所有场景，试图通过生态联动，跑出下一个超级应用。

马化腾点评阿里“全家桶”有利有弊，认为用户不一定喜欢。这固然是事实，但这种饱和式攻击的背后，是一种强大的内部试错机制。它像一场声势浩大的“赛马”，虽然姿态不算优雅，但确实极大地增加了跑出黑马的概率。而这套“赛马”机制，正是当年微信诞生的土壤。讽刺的是，曾经最擅长“赛马”的腾讯，在AI这场新的竞赛中，却似乎还没能让自己的“马”真正跑起来。

继续戴着“紧箍咒”，念着过去的经，可能意味着在下一个十年被缓缓边缘化。主动摘下，虽然痛苦且充满不确定性，但至少保留了牌桌上的资格和翻盘的希望。

04

如何摘掉“紧箍咒”？

决心已下，关键看行动。从马化腾的讲话和腾讯近期的动作来看，它正从组织、人才、市场三个层面，挥出“三板斧”，试图挣脱束缚。

第一板斧：重构组织，集中力量办大事。

讲话中提到，腾讯重构了AI研发团队，成立了AI Infra（基础设施）、AI Data（数据）等核心部门。这并非简单的部门更名，而是一次深刻的“集权”。它将过去散落在各事业群的AI研发资源进行整合，由集团层面统一规划。这是自2018年“930变革”以来，腾讯最重要的一次技术体系重组。其目的只有一个：打破内部墙，集中火力，去啃AI底层技术这块最硬的骨头。

第二板斧：顶尖人才，提升战略话语权。

腾讯引入了前OpenAI研究员姚顺雨博士等顶尖人才。更值得玩味的是，给予其极高的规格和直接向最高层汇报的通道。这传递出一个强烈的信号：腾讯正在弥补过去在基础研究和顶尖人才吸引力上的短板，愿意为那些能定义未来的人才，打破常规，给予他们足够的影响力和资源。

第三板斧：市场策略，从“克制”到“激进”。

这是最直观的变化。“元宝”春节豪掷10亿现金红包，是腾讯最经典、也最有效的打法重现。它试图用真金白银，在最短时间内换取用户规模和市场声量，为AI应用的迭代争取宝贵的时间窗口。

而“元宝派”的内测，则暴露了腾讯真正的野心。它不再满足于做一个工具型的问答助手，而是回到了自己最熟悉的战场——社交。通过打造“AI+群聊”的专属空间，让AI成为人与人之间新的连接纽带和互动催化剂。这才是腾讯最具差异化的竞争优势，也是它最有可能实现“后发制人”的领域。

05

结  语

年会结束，讲话发表，红包即将发出。那个曾经习惯站在终点线前等待的腾讯，正在被时代推向起跑线。

它正在努力摘掉那个由昔日辉煌铸就的“紧箍咒”，学着像一个创业公司那样去思考、去战斗。这个过程必然伴随着阵痛与自我怀疑，但对腾讯而言，这已不是一道选择题，而是一道生存题。

2026年，农历马年。腾讯能否在AI赛场上，跑出一匹属于自己的“黑马”？整个行业都在拭目以待。