业绩变动之际，百融云创的金融底色尽显。

近期，百融云创披露2025年业绩报告。2025年，百融云创实现收入29.20亿元，同比减少0.31%。其中，模型即服务（MaaS）收入10.19亿元，同比增长9%；业务即服务收入（BaaS）19.01亿元，同比下滑5%。

BaaS业务是百融云创的核心收入项，涉及金融行业云和保险行业云两个场景。2025年，百融云创金融行业云实现收入13.71亿元，同比下降3%。

业绩深受监管政策影响

公开资料显示，百融云创BaaS金融行业云涵盖零售信贷业务、不良资产业务、财富管理业务等场景，帮助银行、消金、互金、证券、财富管理机构盘活资产，根据促成的信贷交易规模或者财富管理规模收取技术服务费。

科技标签背后，助贷及贷超导流即是百融云创的重要业务之一。由于助贷、贷超属于“强监管”行业，受监管政策变动影响，百融云创助贷导流相关收入也发生波动。

对于BaaS金融行业云收入减少，百融云创在财报中解释称，主要由于第9号文（互联网助贷业务监管文件）造成集团部分合作金融行业客户产品策略进行谨慎调整并下架，继而对集团BaaS金融行业云收入产生了较大影响。

百融云创的助贷导流业务主要通过上海迦数科技有限公司、广州数融互联网小额贷款有限公司、百融至信（北京）科技有限公司等关联企业运营，旗下贷款产品包括榕树贷款、钱小乐、榕易有钱等。

新快报财经注意到，钱小乐、榕树贷款、榕易有钱的贷款营销页面仅显示最高可借额度，未充分展示贷款利率。然而根据此前监管要求，所有从事贷款业务的机构，在网站、移动端应用程序、宣传海报等渠道进行营销时，应当以明显的方式向借款人展示年化利率。

此外，为了保护金融消费者合法权益，国家金融监督管理总局、中国人民银行在今年3月联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，要求贷款人应当在营业场所、官网等渠道清晰披露借款人正常履约情形下的个人贷款综合融资成本上限。贷款人应当加强合作机构管理，对合作机构违规违约行为及时采取纠正措施，情形严重的，应采取终止合作、依法追偿损失、追究法律责任等措施。

依托流量渠道、风控技术和三款现金贷产品，百融云创悄然运作助贷和贷超业务。据公开信息，百融云创助贷业务合作的资金方有陕西长银消费金融、北京阳光消费金融、中原消费金融、湖北消费金融等金融机构，主要业务模式为担保增信助贷。

产品信息显示，用户在榕易有钱申请贷款，需要签署十余份协议书，合同主体涉及资金机构、融担公司等，其中仅委托担保合同就有三份。

百融云创的贷超业务一方面为京东金条等助贷产品导流，另一方面为借钱呗、闪借花等贷超产品导流。

伴随助贷市场车抵贷业务兴起，百融云创也涉足车抵贷相关业务。从业务模式看，百融云创并未独自开展车抵贷，而是为第三方车抵贷产品导流，包括嘉银车抵贷、拍拍贷车抵贷、易鑫集团、恒车融、华瑞车抵贷等。

表内贷款减值大幅增加

左手助贷，右手贷超，百融云创拓展金融业务的同时，频遭高息贷款投诉。在第三方投诉平台上，百融云创旗下贷款产品被指为高息费贷款产品导流，相关贷款息费含有高额担保费，贷款综合融资成本约36%。

比如，有借款人称，曾在钱小乐平台借款59000元，分12期等额本息还款，每期还款5926.96元，其中每期收取担保费857.17元，合计担保费用10286.04元。按照IRR口径计算，该笔贷款综合年化利率已达36%。另外，还有用户表示在榕树贷款平台上申请贷款，被诱导开通贷款快速通道并收取权益费用。

助贷新规落地后，高定价助贷业务模式受限，借“双融担”等方式变相增加综合融资成本的策略难以为继，助贷行业收缩明显，展业节奏也变得更为审慎。这不仅影响百融云创的金融科技输出业务，而且波及其助贷导流业务。

事实上，除了助贷和贷超，百融云创还依托自有网络小贷牌照放款。去年，消金行业信用风险抬升，百融云创贷款业务计提减值大幅增加。

财报数据显示，2025年，百融云创减值亏损4852.6万元，其中，贷款减值亏损2205.2万元，同比增加214.04%。报告期内，百融云创应收贷款2.45亿元，同比增加112.47%。

根据此前披露的信息，百融云创应收贷款是通过广州数融（广州数融互联网小额贷款有限公司）促成的贷款，主要为消费贷款业务。

受研发开支增加、减值损失增加等因素影响，百融云创2025年录得净利润0.74亿元，同比下滑72%；净利润率3%，相较上年减少6个百分点。

公开资料显示，百融云创是一家人工智能科技公司，主营金融科技业务，包括智能获客、智能风控分析、智能决策、智能资产运营、智能用户关系管理等。百融云创在中国累计服务超过8000家机构客户，客户包括国有银行、股份制银行、地区性银行、消费金融公司、保险公司以及互联网科技公司等。

2026年3月，百融云创发布“建议更改公司名称”的公告，百融云创董事会建议将公司的名称由「Bairong Inc.」更改为「 Bairong AI Inc.」。百融云创认为，新名称将更准确反映公司的核心业务重点及未来战略方向。目前，百融云创官网名称已更改为“百融智能”。

尽管AI标签再次强化，但目前来看，金融和助贷依然是其重要的业务版图。