2026年2月9日，春节刚过，中原消费金融在银行业信贷资产登记流转中心挂出两则招商公告。公司2026年第1、2期个人不良贷款批量转让项目正式启动，债权总额5443.22万元，其中本金4834.44万元，利息（含罚息）608.78万元。

这并非孤例，《国际金融报》2026年7月3日报道，今年上半年已有24家持牌消金公司挂牌转让不良资产，转让规模突破500亿元。行业加速出清风险的背景下，中原消费金融的合规管理短板暴露无遗。而近期有消息称，某助贷平台爆雷，合作机构中就有中原消费金融。

“年轻坏账”早处置，资产质量承压

值得关注的是，中原消费金融此次转让的不良资产加权平均逾期天数分别仅为101.19天和102.72天。在南银法巴消费金融上半年发布的5期不良资产包中，仅有一期加权平均逾期天数超过一年，最短的逾期155天；中原消费金融发布的2026年第1期不良资产包，加权平均逾期天数为101.19天，规模为700万元。

苏商银行特约研究员薛洪言分析认为，当前消费金融公司不良资产处置已呈现常态化、规模化特征，不良资产转让节奏明显前置，机构已从处置长账龄“包袱”转向主动早处置。

多次被罚：从第三方外包到征信红线

罚单同样密集。2026年1月，中原消费金融因“违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定”，被中国人民银行河南省分行罚款75.6万元。这并非首次，2024年2月，该公司就曾因“对合作机构管理不审慎、贷款资金被挪用”等被罚160万元。从2019年至今，中原消费金融累计罚款已达265.6万元。

罚单背后，是其过度依赖外部渠道的“空心化”经营模式。将核心风控环节外包，一旦合作方出险，风险便直接传导至消费者。

“买号催收”争议：17.7亿坏账压顶下的贷后困局

2026年初，中原消费金融与移动、联通、电信三大运营商河南分公司敲定合作，启动“运营商数据寻回”项目。其核心用途是：在借款人失联后，检索其活跃度最高的新联系方式。

这一“数字打捞”方案迅速触发公众对“买卖个人信息”的质疑。面对争议，中原消金回应称系统仅生成加密虚拟号码用于外呼，后台不展示、不存储借款人真实新号码。公司认为操作前提是借款人在签订合同时已授权相关条款。

但争议并未消失。有法律从业者分析，在冗长格式合同中嵌入的概括性授权，是否足以覆盖“通过运营商跨平台追踪新联系方式”这一具体场景，在法律界依然存在解释空间。

答案或许藏在其财务账本里。2024年，中原消费金融信用减值损失达到17.7亿元，同比增加5.4亿元。这近18亿元的减值，本质上代表着回收难度极高的贷款资产。在黑猫平台，相关投诉已累计超过2万条。

高管“换帅”：新舵手能否扭转巨轮？

2025年11月，掌舵超8年的原总经理周文龙离任，转任海尔消费金融总经理；内部元老邵航接任。邵航曾参与中原消金筹建，历任董事、总经理助理，2020年8月起任副总经理。

高层变动往往意味着战略调整，但也可能带来内部动荡。新管理层不仅面临合规整改，还需在“规模优先”与“合规稳健”间找到新平衡。

系统性失守：规模狂奔下的必然结果

2022年至2024年，中原消费金融不良贷款余额从5.69亿元攀升至8.22亿元；总资产从270.09亿元增至424.79亿元；经营活动现金流净额为-60.37亿元。频繁转让坏账、接连收到罚单、深陷隐私争议。这些并非孤立事件，而是“规模优先”战略下，公司在战略、风控、合作方管理、内控治理等环节系统性失守的必然结果。

对于中原消费金融而言，转让不良资产只是“治标”，重塑独立自主的风险管理体系、将合规内化为核心竞争力，才是真正的“治本”之道。