5月19日，重庆市地方金融监督管理局正式发布股权变更批复，核准小米通讯技术有限公司（下称“小米通讯”）受让重庆金山控股（集团）所持重庆小米消费金融有限公司（下称“小米消金”）10%股权。

此次股权交割落地后，小米通讯在小米消金的持股比例由50%升至60%，彻底夯实第一大股东身份，进一步强化对这家持牌消金公司的绝对控股地位。

01 

助贷扩容 业绩暴涨

作为持牌正规金融机构，小米消金于2020年5月29日获原银保监会批准开业，是全国第26家、重庆本地第二家消费金融公司，注册资本15亿元。

据 2025 年度官方信息披露报告，股权调整前公司共有五大股东，股权结构清晰：小米通讯持股50%、重庆农商行持股30%、金山控股持股10%、重庆大顺电器持股9.8%、重庆金观捷莱五金市场持股0.2%。

经营数据层面，小米消金2025年业绩实现大幅攀升，盈利增长态势亮眼。截至 2025年末，公司总资产208.07亿元，同比小幅下滑4.03%，净资产达18.3亿元；全年营业收入11.797亿元，相较上年6.57亿元大涨79.75%；归母净利润1.31亿元，同比增幅13.91%，盈利规模稳步扩容。

业绩逆势大涨的背后，离不开小米消金大举扩张助贷业务的布局。在全行业收紧助贷合作、监管从严整治助贷乱象的大环境下，小米消金反其道而行之，持续扩容外部合作渠道。

2026年3月更新的名单显示，其合作助贷机构达43家、融资担保公司32家，与2025年9月更新的名单相比，增加了近10家。

更早前，小米消金曾一次性新增30家合作机构，成为助贷合作机构最多的消金公司之一。

从合作机构类型来看，其合作助贷机构包括头部互联网平台，例如蚂蚁、阿里云、京东、度小满、字节跳动等；持牌金融机构包括微众银行、众邦银行、富民银行、平安银行等，以及4家头部汽车金融公司；第三方导流平台包括信也科技、奇富科技、维信金科、微财、信飞科技、小花钱包等。

02 

借贷投诉集中爆发

不过，助贷业务野蛮扩张的同时，各类经营乱象与用户纠纷集中爆发，合规漏洞持续暴露。

梳理黑猫投诉等维权平台不难发现，近一年来小米消金相关投诉量持续走高，投诉矛头集中指向合作渠道违规收费、综合息费超标、暴力催收、限制提前还款等诸多行业顽疾。

不少借款人反映，通过合作平台办理小米消金放款贷款时，频频遭遇变相砍头息、捆绑高额服务费等违规行为。

例如，就在5月14日，有用发布投诉内容显示，小米消金合作方乱收砍头息，提前还款金额不合理。

具体来看，该用户称，其于2025年12月通过小米消金办理贷款，贷款合同本金29990元，实际放款时被合作方北京惠众旭腾科技有限公司（下称“惠众旭腾”）直接扣除1200元“GPS设备费”，这部分费用视为“砍头息”，实际到手仅28700元。

据该用户表述，惠众旭腾每月还收取122.76元服务费，叠加之下，年化利率远超2025年助贷新规及监管24%上限。用户认为，惠众旭腾未履行GPS安装义务却持续收费，小米消金作为贷款方未履行监督责任。

此外，还有用户指出，小米消金合作方存在暴力催收行为。有用户称，2025年7月份在桔多多借款，放款方为小米消金，其委托第三方催收，多次用私人号码致电、发送短信，明确威胁要爆通讯录、联系家人亲友，用户就该问题向桔多多客服投诉，但对方推诿不作为。

还有用户指出，小米消金“阻拦”用户提前还款。该用户在小米消金借款44000元用了四个月还了6903元。准备提前还款被告知还要还款43076.33。这相当于借款44000元，借款不到5个月需要还款49979.33元。

而高息费投诉更是“重灾区”。4月20日，有用户投诉称，其通过你我贷APP申请借款，放款方为小米消金，借款本金59500元，分12期还款。

用户称，在借款过程中，小米消金联合助贷平台，在未充分、显著告知的情况下，强制收取高额费用：利息1796.1元、担保费6211.8元、贷后服务费4212.6元，总费用合计12220.5元。经核算，该笔借款综合年化利率高达38.5%。远超24%利率上限。

03 

金融业务合规漏洞接连显现

一边加码消费金融股权布局、做大信贷业务规模，一边频发合规风险，已然成为小米金融板块发展的鲜明现状。

如今小米已搭建起涵盖支付、消费金融、商业保理、保险经纪、银行等多元业态的完整金融牌照矩阵，金融业务布局日趋完善，但合规经营短板始终未能补齐。

除小米消金深陷助贷乱象、深陷投诉风波外，旗下支付机构同样频繁触碰监管红线。近期央行内蒙古分行开出重磅罚单，小米全资控股的捷付睿通支付公司，因违反反洗钱相关管理条例，被监管处以警告并罚款 167.1 万元。

这并非该企业首次违规被罚，早在2023年，捷付睿通就曾因未依规落实客户身份识别义务领到21万元监管罚单，合规整改成效不佳。

股权穿透信息显示，捷付睿通由小米科技持股97%、小米信用管理持股3%，为小米系百分百控股企业。公司核心管理层均由小米集团核心高管兼任，小米集团副总裁、CFO 林世伟，小米消金董事长岳凯等均位列公司董事名单，企业经营管理深度绑定小米体系。

从增持消金股权深耕信贷市场，到全品类布局金融业务，小米入局金融赛道野心尽显。但在业务规模快速扩张之下，助贷业务无序扩张、高额息费乱象、催收不合规、支付业务风控缺位等多重合规隐患持续凸显。

在金融监管全面趋严下，盲目追求业务规模扩张，后续或将迎来更严厉的监管整治，金融业务长远发展也将面临重重阻碍。