共享单车彩虹大战进行的如火如荼，而其中在用户面前竭力将自己打造成明星单车的摩拜最近日子可并不好过。

根据国内第三方权威数据机构Trustdata近日发布的《2017年4月共享单车行业数据报告》显示，摩拜月新增用户占比从今年1月的50.8%下降至今年4月的32.8%，增长速度出现严重滑坡。而在用户增速方面，摩拜单车已连续8个月无缘榜首，居行业第二，后劲明显不足。

不仅仅是增量表现不尽人意，摩拜在日均独立用户和市场渗透率上也是节节败退。据第三方权威数据机构艾瑞的5月8日-14日的周度数据，ofo周度日均独立用户达439.82万，摩拜周度日均独立用户数为416.97万人，比ofo少22.8万。而极光大数据的“2017年4月App风云榜”显示，摩拜的市场渗透率为3.87%，远低于ofo高达4.04%的市场渗透率。

市场份额下跌、渗透率和活跃用户不敌友商，这一项一项的数据都在表明一个事实：摩拜刻意打造的虚假繁荣，已经开始慢慢在褪去光环。这或许仅仅只是摩拜危机的开始，之后摩拜因业绩表现不佳带来的恶性连锁反应将逐渐上演。

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为何会有如此结论？并非危言耸听。而这其中，重点要说的是摩拜高昂的成本（这里仅仅包括单车和维修成本）。

在摩拜单车横空出世时，它用各项“黑科技”和多项专利加身，带来了一款造价极高的单车。根据摩拜自己的说法，经典版车型造价高达6000元／辆。之后，摩拜推出了lite版，业内估算单车造价仍然在1000-1500元之间。根据今年5月份摩拜创始人胡玮炜在某个活动上的说法，目前摩拜已经投放了450万辆单车。那么，按照平均每辆单车造价1500元来计算，摩拜造车已经耗费了67.5亿人民币资金。

同时，根据企鹅智酷2017年3月数据，摩拜用户上报车辆故障率达26.2%。那么，450万辆单车中，就有117万辆曾经发生故障。假设这批车辆全都进行了维修（当然这其实是不可能的）。按照每辆车维修一次成本400元计算，至今为止摩拜单车的维修费用就达到了4.7亿元。

仅仅是单车和维修的成本就高达72.2亿，这些钱又是从哪里来的呢？

     盈利为负的摩拜，原来是靠融资和押金度日？

有业内人士分析，摩拜的钱有几部分来源：本身盈利+融资++高额押金。虽然摩拜曾立场坚定地说押金有监管，并未挪为自用。但看了后面的分析，你就知道摩拜这话的可信度为零。

首先说自身盈利。摩拜创始人胡玮炜和CEO王晓峰都曾在不同场合表示，摩拜单车还没有盈利。王晓峰甚至曾对媒体宣称，摩拜根本没有盈利模式。那么很容易得出结论，摩拜当前无法盈利。

其次说融资。根据目前摩拜自己发布的消息（如下图），由于D+轮融资的具体数字并未披露——小编猜测，此轮融资金额并不会很高——所以小编只能援引之前媒体的估算，累计融资约为5亿美元，折合人民币不到35亿。

零盈利+35亿融资根本没有办法支撑70多亿的大窟窿。所以小编才断言，摩拜必定使用了用户押金维持生存。那么摩拜的押金究竟能有多少？

今年1月，胡玮炜曾对外透露摩拜单车用户数已经超过1000万。此后摩拜又宣称，自从3月29日全面接入微信以来，短短一个月新增2400万注册用户。有媒体推算，按照上述两个公开的数据，目前摩拜单车已经超过3400万用户，计算每位用户收取299元的押金，摩拜单车掌握大约101.66亿元的押金。

虽然摩拜之前口口声声说自己并没有使用用户的押金，但显而易见，过去的一年多，摩拜就是一直在依靠押金和融资来维持发展。

     押金不靠谱，融资融不来，摩拜大厦将倾不是危言耸听

然而，靠押金和融资度日的摩拜或许很快就要自食苦果。

一方面，押金或许会成为昨日黄花，摩拜再也不能为所欲用。在5月22日交通部发布《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见（征求意见稿）》中提及，鼓励共享单车企业用免押金的方式提供服务，并鼓励推行“即租即押，即还即退”模式。作为彩虹大战中的一员，常年收取高达299元押金的摩拜，因为这一意见的发布，受到的是不可估量的影响。可以预见的是，押金之路在未来是走不通了。

那么再来看融资：如果摩拜能一直维持之前的快速增长势头，或许依靠表现抢眼的业绩吸引到投资人的关注。然而残酷的现实似乎又封死了摩拜的这条路：如前文所提，摩拜目前面临连续8个月市场份额下跌、渗透率和活跃用户不敌友商，如此让人堪忧的业绩，投资人心中也会默默有一杆陈。

至少，现在的投资环境收紧，投资人也不再是以前人傻钱多速来的状态。眼观摩拜如此现状，估计暂时不会有新投资人入场。如果摩拜想“活下来”，只能依靠老股东来艰难续命，而这其中，摩拜又要付出怎样的代价，一切都未可知。