汽车金融万亿级市场吸引了越来越多的市场主体进入，竞争愈演愈烈，传统汽车金融市场主体正面临严峻挑战。 目前，我国汽车金融行业的市场参与者主要由商业银行、

汽车金融万亿级市场吸引了越来越多的市场主体进入，竞争愈演愈烈，传统汽车金融市场主体正面临严峻挑战。

目前，我国汽车金融行业的市场参与者主要由商业银行、汽车金融公司、融资租赁公司、汽车经营性租赁公司、汽车保险公司、汽车互联网金融公司等主体构成。汽车金融市场仍由商业银行、汽车金融公司和汽车厂商财务公司占主导地位，但随着融资租赁公司、汽车租赁公司、消费金融公司、互联网金融公司等机构的广泛介入，加之小贷、担保、典当、第三方支付等越来越多地充当贷款中介，传统的汽车金融市场主体正面临着严峻挑战。群雄逐鹿之下，谁将独占鳌头，抢占先机？

商业银行仍是汽车消费贷款主要提供者

商业银行依托于其雄厚的资金实力，几乎涉足了汽车行业全产业链的金融服务领域。在汽车生产制造环节，商业银行通过项目贷款或并购贷款，满足汽车生产企业扩大产能的需求；通过供应链融资或订单融资，满足汽车零部件供应链条各级生产企业的日常流动资金需求。在汽车流通环节，商业银行通过同厂家合作三方网络经销商预付款融资业务，向经销商提供以合格证质押为代表模式的库存车融资；通过信用卡分期或消费贷款，向最终的消费者提供消费信贷，同时，值得注意的是，绝大部分汽车金融公司也受制于资本金规模的限制，通过向商业银行进行同业拆借最终对消费者提供信贷支持。

就商业银行比较青睐的经销商库存车融资业务而言，据不完全统计，2015年仅库存车融资一块，银行对经销商融资投放的表内外余额就超过了5000亿元，合作经销商数量将近8000家，成为厂家向经销商批发车辆的首选融资方式。虽然近几年国内汽车销售增速趋缓，但由于整体销售规模已经突破2000万关口，此类业务在未来一段时间仍然是银行的重点业务。近几年，由于经销商数量大幅增加，利润大幅下降，部分经营不善的经销商陆续出现退网或倒闭的情况，商业银行开始收紧经销商库存车融资业务，为新兴的金融主体提供了进入机会。

商业银行涉足汽车金融业务的另一个重要领域就是汽车消费贷款，主要通过消费信贷和信用卡分期两种方式实现投放。数据显示，2015年，我国汽车消费金融市场总金额为7460亿元，其中，通过商业银行消费贷款的金额占比49%，商业银行信用卡车贷分期余额占比20%，汽车金融公司消费贷款金额占比24%，其他占比7%，我国汽车总体平均信贷2015年的渗透率达到25%。可见，汽车消费贷款的主要提供者仍是商业银行。

汽车金融公司发展迅速

汽车金融公司现阶段的主要业务包括经销商库存融资和消费信贷，汽车金融公司提供融资支持的对象主要是该品牌授权经销商，能够在一定程度上缓解经销商的资金压力，但能够提供的资金总额度有限。随着我国汽车产业的快速发展，汽车金融公司数量增加到25家，贷款余额由2005年的60亿元增长到2015年末的逾3900亿元。

2008年，新版《汽车金融公司管理办法》的正式颁布为汽车金融公司的发展扫清了最后的政策壁垒--融资渠道，首次明确汽车金融公司可以开展融资租赁业务，将汽车金融公司的业务主线确定为经销商库存车融资、消费信贷和融资租赁三个板块。

经销商库存融资方面，受资金规模及资金成本偏高的掣肘，汽车金融公司基本无法单独为经销商提供充足且稳定的库存融资。截至2015年年末，我国汽车金融公司库存批发贷款余额为840.52亿元，比上年末增加41.61亿元，同比增长5.21%，占贷款总额的21.49%，远低于商业银行的市场份额。

消费信贷方面，汽车金融公司作为汽车厂商的服务延伸越来越受到消费者的青睐。虽然根据新版《汽车金融公司管理办法》，汽车金融公司需要满足"资本充足率不低于8%，核心资本充足率不低于4%"的监管要求，导致汽车金融公司总体规模受限，但汽车金融公司近几年依托其背靠汽车厂商的优势，在车型差异化、市场细分和车辆残值评估等专业化方面得到了很大的提升，由此推出了更加符合消费者需求和换代要求的金融产品。截至2015年年末，我国汽车金融公司零售贷款余额3051.54亿元，比上年末增加680.36亿元，同比增长28.69%，占贷款总额的78.03%。汽车金融公司的平均资本充足率为16%，仍存在较大的发展空间，而行业平均不良资产率仅为0.54%，大幅低于商业银行水平。

汽车融资租赁公司发展潜力巨大

汽车融资租赁业务早于上世纪80年代就已进入中国，但受政策环境影响，初期并未得到快速发展。伴随2007年至今中国融资租赁行业的高速发展，以及2008年开放汽车金融公司开展汽车融资租赁业务，汽车融资租赁业务逐渐步入正轨，至2011年随着各路资本的进入，汽车租赁行业开始蓬勃发展。

中国汽车融资租赁市场整体规模依然较小，仍处于发展的初级阶段。根据德勤的调研统计，截至2015年底，国内汽车融资租赁在汽车金融行业的渗透率不超过2%，较北美成熟市场超过50%的融资租赁渗透率相差甚远，但同时也蕴藏着巨大的发展潜力。

有数据显示，2009-2014年，中国汽车融资租赁市场规模从1千辆增长至20.8万辆，实现了191%的复合增长率，根据市场经验，预计2015-2020年汽车融资租赁年均符合增长率仍将保持在50%以上，至2020年，有望实现6%的渗透率。

国内广阔的汽车融资租赁市场空间也吸引了大量资本布局这一领域，目前国内汽车融资租赁市场的主要参与者已经形成体系，大致分为银行系租赁公司、专业租赁公司、厂商系租赁公司、经销商系租赁公司四类。

汽车经营租赁七成为长租

自1989年第一家汽车租赁公司在北京成立以来，我国汽车租赁业逐步发展起来。经历近30年的发展，中国的汽车租赁业取得了长足发展。

2015年中国汽车租赁市场规模超过400亿元，共有超过8000家汽车租赁企业，交易次数将近8000万次，车队规模超过70万辆，不过平均车队规模还较小。这主要是因为：中国汽车租赁市场仍处于发育阶段，需求还不旺盛；企业为了生存不得不维持较高的租赁价格，而价格是左右中国汽车租赁业务发展的最重要因素。这阻止了市场扩张，使得企业无法通过滚动发展提高车辆更新能力与规模扩展能力。

从神州、一嗨、至尊等所涉业务可以看出，国内租车业主要客户为国内外企业，政府及个人租车占比较小，国外一般个人休闲置换租赁占比较大；同时，国内长期租赁占比远高于国外，2010年国内乘用车长期租赁市场份额在70%左右，而国外成熟市场一般在10%左右。