天津银行正在主动放慢脚步。

2026年中期报告显示，截至6月末，天津银行资产总额9695.06亿元，较上年末下降1.3%；个人贷款、金融投资等多项资产出现收缩。上半年，该行实现营业收入85亿元，同比下降3.7%；净利润18.75亿元，同比下降6.6%。

规模收缩本身并不意外。天津银行董事长于建忠此前已在年报中提出，2026年“不拼规模拼质量”。真正值得关注的是，在主动压降部分贷款之后，该行资产质量并未同步改善。

截至6月末，天津银行个人贷款余额降至661.79亿元，较年初减少138.36亿元；个人贷款不良率却由4.64%升至5.77%。如果把时间拉长至2024年末，该行个人贷款已累计减少311.33亿元，降幅约32%；个人不良贷款金额却由约27.63亿元增加至38.16亿元，增幅约38%。

贷款规模下降，不良余额却继续增加。天津银行面对的已不只是增长放缓，而是存量个人贷款风险仍在向逾期、不良和减值环节迁徙。

一、压降311亿元之后，个人贷款风险仍未见底

天津银行曾借助互联网平台合作快速扩大个人消费贷款。

从历年财报看，2017年至2020年，天津银行个人贷款占比快速提升，个人消费贷款成为当时零售扩张的重要动力。互联网平台带来的流量和数据能力，使区域银行得以突破网点和地域限制，在较短时间内获得全国性个人客户。

近几年，这一路径开始反向调整。

2024年末，天津银行个人贷款余额为973.12亿元，较上年末减少132.77亿元；2025年末进一步降至800.15亿元，同比下降17.8%；2026年6月末又降至661.79亿元，半年下降17.3%。

三类个人贷款均在收缩。2026年上半年，个人消费贷款减少19.4%，个人经营贷款减少20.6%，住房按揭贷款减少8.4%。天津银行在年报中解释，个人贷款下降部分源于持续优化资产结构、适度控制互联网合作贷款规模。

但风险退出速度明显慢于业务压降速度。

个人贷款不良率从2023年末的2.46%，升至2024年末的2.84%，2025年末达到4.64%，2026年6月末进一步升至5.77%。个人贷款只占全行贷款总额约13.5%，不良贷款金额却占全行不良贷款的约44.5%。

贷款分母缩小确实会推高不良率，但不足以解释全部变化。2025年末，天津银行个人不良贷款余额约37.1亿元；2026年上半年，在个人贷款继续减少138.36亿元的情况下，个人不良余额仍增至38.16亿元。

这意味着，部分原本处于正常、关注或逾期状态的存量贷款仍在向不良迁徙。停止新增高风险贷款可以控制风险入口，却不能让已经形成的风险立即退出资产负债表。

截至2026年5月末，天津银行披露的互联网个人合作贷款平台运营机构包括美团、蚂蚁和微众银行体系，产品涉及美团生活费、美团生意贷、花呗、借呗和微粒贷等，合作方式包括助贷和共同出资。

现有公开资料没有披露不同合作平台对应的贷款余额、逾期率和不良率，因此不能把天津银行的个人贷款风险归因于某一家平台。能够确认的是，天津银行正在控制互联网合作贷款规模，而个人贷款风险指标仍在上升。

这说明该行仍在消化存量个人贷款风险，互联网合作贷款的结构调整是其中需要持续观察的重要变量。

二、逾期和关注贷款增长，风险仍在迁徙途中

已经确认的不良贷款，只是风险链条的后端。判断天津银行的资产质量是否见底，还要观察关注类贷款和逾期贷款。

截至2026年6月末，天津银行关注类贷款达到196.24亿元，较年初增长14.45%；逾期贷款达到167.56亿元，增长24.07%。其中，逾期90天以内贷款增幅接近50%。

同期，全行不良贷款余额为85.78亿元，较年初增长约3.65%，不良贷款率由1.70%升至1.77%。关注类和逾期贷款的增速明显高于已经确认的不良贷款，意味着仍有一部分风险处在迁徙过程中。

压力也已经反映在减值计提中。

上半年，天津银行信用减值损失合计43.66亿元，同比下降5.7%。但拆分后可以发现，以摊余成本计量的客户贷款减值损失达到36.75亿元，同比增长29.4%；其他以摊余成本计量的金融资产减值损失则同比下降59.6%至6.60亿元。

换句话说，总减值损失下降，主要来自其他金融资产减值减少；与贷款直接相关的信用成本反而在上升。

36.75亿元的贷款减值损失，相当于同期18.75亿元净利润的1.96倍。两项指标的会计口径不同，不能直接相减，但这一比例足以说明，贷款信用成本仍是影响天津银行盈利能力的重要变量。

天津银行上半年净利息收入达到63.62亿元，同比增长7.4%，同样不是资产端回报增强的结果。

同期，该行利息收入减少8.34亿元，利息支出减少12.72亿元；贷款平均收益率由4.86%降至4.39%，客户存款平均成本率则由2.24%降至1.87%。

净利息收入主要由负债成本下降托住，而不是贷款收益改善。负债重新定价可以缓解利润压力，但如果关注类和逾期贷款继续向不良迁徙，贷款减值仍可能消耗这部分成本红利。

三、票据接替个贷，制造业成为新的风险压力点

压降个人贷款之后，天津银行正在重新配置资产。

2026年上半年，该行票据贴现余额增长60.1%至334.2亿元。相较于个人消费贷款和经营贷款，票据期限通常更短、流动性更好，信用风险相对可控，但收益率通常也更低。

从资产结构变化看，天津银行正在减少部分个人贷款，增加票据等资产，再通过降低存款和其他负债成本稳定利差。这是一种偏防守的资产配置方式。

问题在于，票据可以帮助银行稳定贷款规模和资产流动性，却很难完全接替个人消费贷款曾经提供的收益。上半年，天津银行贷款平均收益率已经下降47个基点。随着存款重定价红利逐步释放，资产端能否形成新的收益来源将变得更加重要。

对公贷款因此被寄予更多期待。2025年，天津银行在压降个人贷款的同时扩大公司贷款投放，公司贷款不良率一度由1.45%降至1.16%。但2026年上半年，公司贷款不良率重新升至1.22%，制造业成为新的风险压力点。

截至6月末，天津银行制造业贷款不良率达到8.84%，较上年末上升3.63个百分点。制造业贷款约占公司贷款的4.1%，占比不高，却贡献了约29.8%的公司不良贷款。

由于制造业贷款规模相对有限，目前尚不足以对全行形成与个人贷款同等程度的压力。但其不良率短期内明显上升，说明将资产从零售端转向对公端，并不意味着风险会自动下降。

天津银行需要同时处理两类问题：一是存量个人贷款风险继续暴露，二是部分对公行业开始出现新的资产质量压力。

目前，该行尚未出现资本或流动性指标突破监管要求的情况。截至6月末，天津银行资本充足率为13.13%，核心一级资本充足率为9.22%；流动性覆盖率虽然由241.13%降至190.13%，但仍高于监管最低要求；拨备覆盖率为170.23%，较年初下降1.33个百分点。

因此，天津银行面对的不是即时流动性危机，而是一场可能持续较长时间的资产质量修复。