在网络小贷行业持续出清、监管不断收紧的行业背景下，快手旗下小贷业务以逆势扩张的姿态闯入大众视野。从收购牌照到翻倍增资，从布局月付到拓展助贷导流，这家依托短视频流量崛起的互联网小贷主体，看似在广州网贷牌照重镇实现排名跃升，实则暴露出流量驱动下的野蛮生长、合规短板、风控薄弱与用户权益受损等多重隐患。在行业回归合规本源、严控金融风险的当下，快手小贷的激进扩张，更像是一场透支用户信任、游走监管边缘的危险游戏。

网络小贷行业正经历深度洗牌，机构数量缩减、业务规模收缩成为行业常态，监管层以穿透式管理倒逼行业去芜存菁，聚焦合规经营与风险防控。然而快手小贷却反其道而行，在取得牌照不足两年的时间里，急于通过增资扩能、规模冲刺抢占市场，背后是互联网平台将流量变现作为核心导向，忽视金融业务本质属性的短视行为。金融行业历来以稳健为根基，小贷业务更是需要长期的风险沉淀、合规体系与专业能力支撑，而快手小贷从诞生之初，就带着短视频平台的流量思维，将放贷规模、市场排名作为首要目标，完全背离了小贷业务服务小微、合规经营的核心要求。

增资扩股成为快手小贷扩张的核心手段，从5亿元增至10亿元的注册资本翻倍，看似是实力提升的体现，实则是为撬动更高杠杆、扩大放贷规模铺路。按照网络小贷监管规则，注册资本直接决定放贷上限，快手此举无疑是想借助资本加持，快速做大业务体量，在行业洗牌中抢占份额。但这种单纯依靠资本堆砌的扩张模式，忽视了小贷业务最核心的风控能力建设。相较于行业内头部小贷公司动辄数十亿的注册资本、多年的风控经验与完善的合规体系，快手小贷10亿元的资本金仍处于行业中下游，资金实力与风险抵御能力存在明显短板，盲目扩张极易引发不良率攀升、资金链承压等风险。

业务模式的模糊与合规漏洞，成为快手小贷最大的隐患。其旗下网贷业务分为快手月付与快手借钱两大板块，前者依托电商场景推出先用后付服务，后者则以平台导流为主，同时接入第三方借贷产品，形成自营+助贷的混合模式。这种模式看似灵活，却暗藏多重合规风险：助贷导流业务中，平台仅负责展示信息，将风控、放款等核心环节交由第三方机构，难以对合作机构的资质、利率、催收行为进行有效管控，极易出现违规放贷、暴力催收等问题；而快手月付采用系统评估准入机制，评估标准不透明，用户授信、息费收取等环节缺乏公开公示，侵犯消费者知情权与公平交易权。

更值得警惕的是，快手小贷将短视频流量与网贷业务深度绑定，利用平台庞大的用户基数进行无差别营销，诱导用户过度借贷。快手平台日活用户超4亿，其中下沉市场用户占比极高，这类用户金融知识薄弱、风险承受能力较低，却成为快手小贷的核心目标群体。在短视频、直播场景中，借贷广告频繁弹出，“低息秒批”“无抵押放款”等宣传话术极具误导性，刻意隐藏综合年化利率、逾期罚息、隐性收费等关键信息，导致大量用户在不知情的情况下陷入高息借贷陷阱。这种以流量收割为目的的放贷模式，本质上是将金融风险转嫁给普通用户，与普惠金融的初衷背道而驰。

从经营数据来看，快手小贷的排名跃升更像是行业出清下的“虚胖”，而非核心竞争力的提升。2024年快手小贷各项指标均未跻身广州网络小贷前十，2025年当地网络小贷机构从36家缩减至29家，行业整体贷款余额与投放金额双双下滑，在此背景下，快手小贷仅以投放金额第九、贷款余额第十的成绩勉强入围前十，不仅业绩基数较低，且盈利水平、资产质量等核心指标并未公开披露。在行业整体收缩的情况下，快手小贷逆势扩张，其资产质量、不良率等关键数据存疑，仓促做大的业务规模背后，大概率隐藏着高不良、高风险的资产包袱。

风控能力的缺失，是快手小贷无法回避的致命短板。金融业务的核心是风控，而快手小贷依托短视频平台数据构建风控体系，数据维度单一、风控模型不成熟，尚未经过完整信贷周期的检验。平台仅能获取用户的浏览、消费、社交等浅层数据，无法精准评估用户的还款能力、负债情况与信用状况，极易出现过度授信、多头借贷等问题。为了快速扩张业务，快手小贷甚至降低风控标准，放宽准入门槛，导致潜在违约风险持续积聚。尽管平台高薪招募风控人员，但专业风控体系的搭建并非一蹴而就，短期的人员补充无法弥补底层风控能力的缺失，更难以应对下沉市场复杂的信用风险。

用户权益受损问题频发，成为快手小贷扩张路上的负面标签。在各大投诉平台上，关于快手小贷的投诉量持续增长，问题集中在高息收费、暴力催收、隐私泄露、强制借贷等方面。部分用户反映，快手借钱产品实际年化利率逼近监管红线，担保费、服务费等隐性费用层层叠加，综合资金成本远超宣传标准；还有用户遭遇逾期后，面临高频电话骚扰、恐吓威胁、爆通讯录等暴力催收行为，正常生活受到严重干扰。此外，平台在借贷过程中过度收集用户隐私信息，且信息安全保护措施不足，存在信息泄露的风险，严重侵害用户的信息安全权。

监管趋严的大环境下，快手小贷的激进扩张正面临越来越大的合规压力。近年来，金融监管总局连续出台小贷行业监管新规，明确网络小贷的经营边界、利率上限、风控要求与助贷业务规则，严禁违规放贷、暴力催收、虚假宣传等行为，多地持续开展小贷机构清整工作，大量不合规机构被注销牌照。快手小贷目前存在的利率不透明、助贷导流管控缺失、风控薄弱、催收违规等问题，均触碰监管红线，随时可能面临监管处罚、业务整改等风险。在监管铁拳之下，快手小贷若继续坚持流量至上、忽视合规经营，终将被行业淘汰。

从企业发展角度来看，快手将小贷业务作为流量变现的重要抓手，过度依赖金融业务盈利，反而会拖累主营业务发展。短视频平台的核心竞争力是内容生态与用户信任，而网贷业务的负面舆情、用户投诉，正在不断消耗平台的品牌信誉与用户好感。大量用户因借贷纠纷对平台产生抵触情绪，不仅影响短视频、电商等核心业务的用户粘性，更会对企业长期发展造成不可逆的伤害。互联网行业的教训早已证明，脱离主业、盲目涉足金融，以流量收割代替专业经营，最终只会落得得不偿失的结局。

快手小贷的逆势扩张，看似是互联网大厂布局金融赛道的常规操作，实则是行业乱象的缩影。在网络小贷行业回归合规、聚焦风控的关键时期，快手小贷仍沉迷于规模冲刺、流量变现，忽视合规建设、风险防控与用户权益保护，这种野蛮生长模式注定难以长久。对于快手而言，当下亟需摒弃流量思维，回归金融本质，加大合规整改力度，完善风控体系，保护用户合法权益；对于行业而言，唯有坚守合规底线、深耕风险防控，才能实现可持续发展。若继续游走在监管边缘、透支用户信任，快手小贷终将在行业洗牌与监管整治中，为自己的激进扩张付出沉重代价。

出品丨九州商业观察

撰文丨九裘小妹

编辑｜邹猫小妹